Пост канала
- фото
⚡️ ИЭК Холдинг 001Р-06: 18,4% при заметном ухудшении долгового профиля ИЭК Холдинг производит электротехническое, светотехническое и телекоммуникационное оборудование, а также решения для автоматизации и энергетики. Все основные цифры — на карточке выше. ⭐️ Общая оценка — 4,8/10 💰 Доходность — 5/10 YTM — около 18,4%: примерно +3,8 п.п. к сопоставимой ОФЗ, но практически без премии к нормальным выпускам A−. Собственный 001Р-05 даёт около 18,9%. 🛡 Кредитный профиль — 6/10 Рейтинги — A−(RU) / ruA−, прогнозы стабильные. В плюсах — сильные позиции на рынке, диверсифицированная продуктовая линейка и доступ к финансированию. Главный минус сейчас — резкое ухудшение операционных показателей. ⚖️ Долговая нагрузка — 3/10 Чистый долг вырос с 14,8 до 18,7 млрд ₽, а чистый долг / скорр. EBITDA — примерно с 3,4х до 7,3х LTM. Около 60% долга краткосрочные, покрытие финансовых расходов — 0,74х. 💧 Ликвидность — 7/10 Средние обороты — около 10 млн ₽ в день. Для небольшой и средней позиции ликвидность выглядит нормальной. 📉 Динамика бизнеса — 3/10 Выручка снизилась на 19,5%, скорректированная EBITDA — на 55,8%, маржа сократилась с 12,3% до 6,8%. Чистая прибыль сменилась убытком 1,5 млрд ₽. OCF остался положительным — 2,14 млрд ₽, но также снизился почти на 30%. 💬 Вывод: рейтинг A− остаётся сильной стороной выпуска, но текущая доходность практически не даёт дополнительной премии за ухудшившийся финансовый профиль. Главные вопросы — восстановление EBITDA, снижение долговой нагрузки и возвращение покрытия финансовых расходов выше 1х. Не является ИИР. 💬 Разбор какого выпуска вы бы хотели видеть на канале? Пишите свои предложения в комментарии!
Открыть в MAX- Просмотры
- 1 852
- ER
- 4,6%
- Реакции
- 85