Пост канала
- фото
💼 АйДи Коллект 001Р-09: доходность 26,28% и рост стоимости фондирования АйДи Коллект покупает проблемную задолженность банков и МФО и взыскивает её с физических лиц. Все ключевые цифры и сравнения — на карточке выше. ⭐️ Общая оценка — 4,2/10 💰 Доходность к рынку — 5/10 YTM 26,28% к put-оферте 2028 года: примерно на 11,4 п.п. выше расчётного ориентира ОФЗ, но практически совпадает с медианой сопоставимых выпусков. Существенной премии к рынку нет. 🛡 Кредитный профиль — 4/10 Рейтинг — BBB− от «Эксперт РА», прогноз стабильный. Плюсы — прибыльный бизнес и отсутствие просрочек или нарушений ковенантов; риски — зависимость от взыскания задолженности и высокая стоимость фондирования. ⚖️ Долговая нагрузка — 4/10 Чистый долг вырос с 19,8 до 22,6 млрд ₽, а чистый долг к капиталу — с 3,1х до 3,3х. Процентные расходы увеличились на 49%, до 2,54 млрд ₽. 💧 Ликвидность — 4/10 Медианный оборот — около 2,7 млн ₽ в день. Для небольших позиций приемлемо, но история торгов короткая, а крупный объём может продаваться с дисконтом. 📉 Динамика бизнеса — 4/10 Портфель требований вырос на 14%, операционная прибыль — на 26%, но чистая прибыль снизилась на 2%. Денежный поток от операционной деятельности после налогов сократился с 1,04 млрд до 63 млн ₽. 💬 Вывод: выпуск предлагает высокую абсолютную доходность, но почти не отличается от рыночного ориентира для сопоставимых бумаг. Основные риски — рост долга, подорожание фондирования и слабый операционный денежный поток. Не является ИИР.
Открыть в MAX- Просмотры
- 1 583
- ER
- 4,9%
- Реакции
- 78