Пост канала
- фото
💼 Брусника 002Р-04: доходность около 27% на фоне роста расходов на долг Брусника — крупный девелопер с проектами в нескольких регионах России. Все ключевые цифры и сравнения — на карточке выше. ⭐ Общая оценка — 6,2/10 💰 Доходность к рынку — 8/10 Доходность заметно выше КБД и медианы группы A. К соседнему 002Р-05 прибавка меньше 1 п.п., хотя дюрация у 002Р-04 длиннее. 🛡 Кредитный профиль — 6/10 Поддерживают оценку масштаб бизнеса, географическая и проектная диверсификация, рейтинги A-. Сдерживают — цикличность девелоперского рынка, зависимость от стоимости ипотеки и фондирования, негативный прогноз АКРА. ⚖️ Долговая нагрузка — 4/10 Чистый долг / EBITDA снизился, но общий долг растёт, треть займов краткосрочные, капитал сократился. 💧 Ликвидность — 7/10 В последнюю сессию прошло около 1 800 сделок на сумму примерно 26 млн ₽ — торги активные. 📈 Динамика бизнеса — 6/10 Выручка и EBITDA быстро растут, но финансовые расходы удвоились, а чистый убыток увеличился. 💬 Вывод: доходность выглядит высокой относительно группы A, но почти не отличается от соседнего выпуска эмитента. Важно следить за стоимостью долга, краткосрочными заимствованиями и темпами продаж. Не является ИИР.
Открыть в MAX- Просмотры
- 1 714
- ER
- 4,7%
- Реакции
- 81