Пост канала
- фото
NOVABEV: РЕКОРДНАЯ EBITDA, НО ПРИБЫЛЬ ПАДАЕТ. ЕСТЬ ЛИ ИДЕЯ? Novabev Group отчиталась за первое полугодие 2026 года. Выручка выросла на 8% до 74,4 млрд рублей. EBITDA прибавила 9% до 10 млрд — рекордный показатель для полугодия. Впервые за полугодие компания преодолела планку в 10 млрд по EBITDA. Чистая прибыль упала на 38% до 1,3 млрд рублей. Причина — резкий рост процентных расходов на фоне высокой ставки. Отношение EBITDA к процентным платежам упало с 6,3х в 2023 году до 3,0х в 2025-м. «Эксперт РА» понизило рейтинг с ruAA до ruAA- из-за повышенной процентной нагрузки. ОБЩИЕ ОТГРУЗКИ ПАДАЮТ, ПРЕМИУМ РАСТЁТ Отгрузки группы составили 6,7 млн декалитров (-6% год к году). Причина — высокая ставка и снижение потребительской активности. Премиальные бренды растут: Orthodox +50%, Beluga +41%, «Архангельская» +18%, российские вина +23%. Это поддерживает среднюю цену и валовую маржу. Компания меняет структуру бизнеса — вместо объёмов делает ставку на маржинальность. ВИНЛАБ: ВОССТАНОВЛЕНИЕ ИДЁТ Выручка «ВинЛаба» выросла на 7% до 51,2 млрд рублей. Чистая прибыль сегмента упала на 43% до 790 млн рублей — сказывается прошлогодняя кибератака и снижение потребительской активности. Позитивный сигнал: в июле-августе LFL-трафик вырос на 60% к 2025 году и на 15% к 2024-му. Второе полугодие для ритейла традиционно сильнее первого, и при сохранении динамики сегмент может выйти на уверенное восстановление. IPO ВИНЛАБА — ГЛАВНЫЙ ДРАЙВЕР Потенциальное IPO «ВинЛаба» остаётся главной интригой. В апреле 2025 года совет директоров утвердил проведение IPO сети. Капитализация «ВинЛаба» оценивалась в 30–32 млрд рублей. «Цифра брокер» даёт рекомендацию «покупать» с таргетом 816 рублей. ДИВИДЕНДЫ И ОЦЕНКА За 2025 год суммарный дивиденд составил 30 рублей на акцию. В июне выплачен финальный дивиденд 10 руб. на акцию. Прогнозная дивидендная доходность — около 10%. Мультипликаторы на исторических минимумах: P/E около 6,1, EV/EBITDA около 3,4. Для компании с растущей EBITDA и восстановлением ВинЛаба это выглядит дёшево. МОЙ ВЗГЛЯД Бизнес показывает устойчивость: премиальные бренды растут, ВинЛаб восстанавливается, EBITDA бьёт рекорды. Но чистая прибыль падает из-за процентов, рейтинг понижен. Ставка остаётся высокой, и это давит на финансовые результаты. Для долгосрочного инвестора бумага интересна при условии снижения ставки и восстановления маржинальности. IPO ВинЛаба может стать мощным катализатором переоценки. Но ждать быстрого разворота не стоит. 💬 Держите Novabev в портфеле или пока присматриваетесь? 🔥Оставляй реакцию🔥, если в теме ⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. 👍 Инвестиции в Россию Источники: данные компании, AKM.RU, Финмаркет #Novabev #BELU #Отчетность #Алкоголь #ИнвестРоссия
Открыть в MAX- Просмотры
- 230
- ER
- 4,8%
- Реакции
- 11