Пост канала
- фото
VK: ВЫРУЧКА РАСТЁТ, ПРИБЫЛЬ ПОЯВИЛАСЬ. ЭТО РАЗВОРОТ? VK отчиталась за II квартал 2026 года. Выручка выросла на 17% до 43,5 млрд рублей, скорр. EBITDA — на 41% до 7,6 млрд. И главное: компания впервые за несколько лет вышла на чистую прибыль — 328 млн рублей . Результаты превзошли ожидания рынка: консенсус Интерфакса ждал выручку 39,98 млрд и EBITDA 6,8 млрд . ЧТО РАБОТАЕТ Главный драйвер — онлайн-реклама. Выручка от неё выросла на 14% до 26,7 млрд рублей, и это на 22% больше, чем в I квартале . In-stream видеореклама прибавила 44% за полугодие до 4,9 млрд — рекламные бюджеты перетекают в видеоформаты . Технологический сегмент VK Tech растёт на 35% до 9 млрд за полугодие — B2B-направление становится самостоятельным драйвером . Образовательные сервисы (Учи.ру, Тетрика) прибавили 26% до 4,9 млрд, а их EBITDA выросла на 75% . Аудитория растёт. Дневная аудитория достигла 90,7 млн (+13,2 млн г/г) . Время, проведённое в сервисах VK, — рекордные 7,8 млрд минут в день (+57% г/г) . Среднестатистический пользователь проводит в экосистеме более 85 минут в день . ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО Все операционные сегменты вышли в положительную EBITDA одновременно . Это не просто рост — это структура. Бизнес перестал быть «однобоким». Долговая нагрузка снижается. Чистый долг сократился на 27% до 60,2 млрд рублей, соотношение чистый долг/EBITDA уменьшилось с 3,6х до 2,3х . Продажа доли в «Точке» за 21 млрд рублей помогла закрыть вопросы по финансированию. Прогноз на 2026 год подтверждён — EBITDA выше 24 млрд рублей . За первое полугодие уже 14 млрд, до цели осталось около 10 млрд. ЧТО МЕНЯ НАСТОРАЖИВАЕТ Оценка остаётся дорогой. Мультипликатор EV/EBITDA около 7,4х, что выше медианы технологического сектора (5,1х) . Рынок уже закладывает улучшение — возможностей для неожиданности меньше. VK Tech растёт быстро, но B2B-сегмент требует постоянных инвестиций. Мессенджер Max — перспективный актив, но его монетизация только начинается . ЕСТЬ ЛИ ИНВЕСТИДЕЯ? Для меня VK — это история перехода от «фазы выживания» к «фазе роста». Компания доказала, что может быть прибыльной. Все сегменты работают, долг снижается, аудитория растёт. На текущих уровнях я смотрю на VK скорее как на историю с потенциалом, но при текущей оценке жду более привлекательных цен для входа. Если компания сможет удержать темпы роста и продолжить снижать долговую нагрузку, текущие уровни могут оказаться привлекательными через 1-2 года. Для краткосрочного инвестора — скорее «держать» и наблюдать. 💬 Держите VK в портфеле или пока присматриваетесь? 🔥Оставляй реакцию🔥, если в теме ⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в Россию Источники: Investing.com, Финмаркет, пресс-релиз VK, ВЕЛЕС Капитал, данные компании #VK #VKCO #ИТ #Отчетность #ИнвестРоссия
Открыть в MAX- Просмотры
- 274
- ER
- 4,7%
- Реакции
- 13