Пост канала
- фото
🏛 Совкомбанк: ROE вырос до 25% благодаря восстановлению маржи 📄 Совкомбанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2К26. 🚀 Чистая прибыль Совкомбанка увеличилась в 5 раз г/г и на 30% кв/кв до 25,6 млрд руб., ROE составил 24,5% (19,8% – в 1К26). По итогам 1П26 чистая прибыль увеличилась в 2,6 раза г/г до 45 млрд руб. (ROE – 21%). 🏆 Чистая процентная маржа растет пятый квартал подряд на фоне смягчения ДКП и снижения стоимости фондирования и достигла 7,6% в 2К26 (+60 б.п. кв/кв, +290 б.п. г/г). 🛡 Стоимость риска в 2К26 снизилась на 70 б.п. кв/кв до 230 б.п. (по нашим расчетам) благодаря стабильному уровню в корпоративном сегменте и снижению в рознице. 🔎 Показатель отношения расходов к доходам снизился до 46% в 1П26 (с 64% в 1П25) на фоне замедления темпов роста расходов до 5% г/г, несмотря на включение в периметр Группы приобретенных активов (Капитал Лайф и Капитал Медицинское Страхование). 💼 Совокупный кредитный портфель (гросс) увеличился на 5% за 2К26, но с начала года сократился на 2% до 3,1 трлн руб. на фоне консервативного подхода банка к новым выдачам в текущих условиях. Доля проблемных кредитов (Этап 3 и ПСКО) снизилась на 20 б.п. кв/кв до 4,8%, уровень покрытия резервами составил 101%. 📢 Менеджмент отметил, что банк имеет достаточный запас капитала как для органического роста, так и для новых сделок, и продолжает рассматривать к покупке хорошие активы по разумной цене. ✔️ Группа раскрыла, что совокупная прямая и косвенная доля менеджмента в капитале банка составила 51,9% на 01.07.2026 (+150 б.п. с начала года). 💡 Наше мнение: ✍️ Мы отмечаем последовательный рост ЧПМ и сильную динамику чистого процентного дохода (+70% г/г за 1П26), что оказывает поддержку финансовым результатам банка в 2026 г. Дополнительным фактором поддержки в 2К26 стала умеренная стоимость риска и контроль над операционными расходами. 📌 Мы полагаем, что Совкомбанк остается бенефициаром дальнейшего снижения ключевой ставки и ожидаем сохранения сильной динамики показателей в последующих отчетных периодах. Поддержку акциям продолжит оказывать программа выкупа акций на 2 млрд руб., запущенная в июне 2026 г. #Акции #Банки $SVCB #Елизавета_Лебедева
Открыть в MAX- Просмотры
- 144
- ER
- 3,5%
- Реакции
- 5