Пост канала
🏔 ДОКТОР МЕДЬ: КАБЕЛЬЩИКИ МЕЖДУ ДОРОГОЙ МЕДЬЮ И ПАДАЮЩИМ СПРОСОМ В первом посте мы разобрали семь наблюдений Максима Третьякова по рынку катанки и премию ₽3 000 против ₽40 000 в Европе. Теперь — шире: что происходит в кабельной отрасли, которая потребляет 70% меди в России. Здесь всё сложнее, чем просто «дорогая медь — плохо» или «дорогая медь — хорошо». СПРОС ПАДАЕТ, НО НЕ ВЕЗДЕ Производство кабельной продукции по весу меди в первом полугодии 2026 года составило 96% к уровню прошлого года — снижение на 4%. При этом темпы падения замедлились: в первом квартале было минус 7%. Но за общей цифрой — разная динамика по сегментам. Что растёт: · Волоконно-оптические кабели (ВОК): плюс 52% по длине кабеля и плюс 11% по объёму волокна. Драйверы — «Синергия Арктики», подводные линии для Северного морского пути. · Кабели для погружных нефтенасосов: плюс 15%. · Силовые кабели до 1 кВ: плюс 3%, свыше 1 кВ — плюс 2%. Что падает: · Обмоточные провода: минус 21% — прямое следствие спада в производстве электродвигателей и трансформаторов. · LAN-кабели: минус 14%. ПОЧЕМУ ЭТО НЕ КРИЗИС 2009 ГОДА Максим Третьяков сравнил текущую ситуацию с кризисами 2008–2009 и 2014–2015 годов. В 2008-м промышленное производство падало на 16,6%, в 2014-м спад был связан с девальвацией и санкциями. Сейчас — иная природа кризиса. Промышленность формально стабильна, но отрасль сталкивается с двумя вызовами: высокой учётной ставкой и замедлением инвестиционной активности. Кризис не резкий, а растянутый во времени — «удушение маржинальности», а не обвал спроса. АЛЮМИНИЙ ЗАБИРАЕТ ДОЛЮ МЕДИ С марта 2023 года в России разрешили использовать алюминиевые сплавы в жилищном строительстве. Это сняло многолетний запрет, действовавший после проблем с чистым алюминием в 1990–2000-х. Сегодня застройщики всё активнее переходят на алюминиевые кабели: · Стоимость на 30–50% ниже медных при сопоставимых характеристиках. · Современные сплавы (система «алюмомедь») — гибкие, без хрупкости чистого алюминия. · Лом алюминиевого сплава менее ликвиден на чёрном рынке — снижает риск краж. Максим Третьяков подтверждает: алюминий активно забирает долю меди на рынке кабельной продукции. Причина проста: медь стоит около $14 тыс. за тонну, алюминий — около $3 тыс. КАДРОВЫЙ ГОЛОД — СИСТЕМНЫЙ ВЫЗОВ Отрасль готова к масштабированию, но упирается в дефицит кадров. Самые востребованные: токари, фрезеровщики, слесари, электромонтёры, специалисты по КИПиА. Особенно ценятся многостаночники. Проблема молодых специалистов — недостаток практики. Вузы дают теорию, но реальное производство требует адаптации к ритму и оборудованию. Заводы сотрудничают с МГТУ им. Баумана, МАИ, МЭИ, МИРЭА, «Станкиным». РЕГУЛЯТОРНАЯ ПОВЕСТКА Ассоциация «Электрокабель» активно работает с Минпромторгом. Сформирован уточнённый реестр кабельных предприятий — 241 промышленная площадка. Ведётся проект «Антиконтрафакт» — борьба с фальсифицированной продукцией. Ключевые вопросы: агентский НДС на медные полуфабрикаты, РОП (расширенная ответственность производителей), стандартизация полимерных компаундов. СВЯЗЬ С НАШИМИ ТЕМАМИ 🔗 МЫ ОБ ЭТОМ ПИСАЛИ: · 3 октября: премия на катанку — ₽3 000 против ₽40 000 в Европе. · 29 сентября: Максим Третьяков — семь наблюдений по рынку катанки. · 24 сентября: TC на нуле — не бесплатная переработка. · Ранее: доля меди в себестоимости кабеля — 60–80%. ВЕРДИКТ ДОКТОРА МЕДЬ «Кабельная отрасль — это зеркало. В ней отражается всё: дорогая медь, падающий спрос, кадровый голод, налоговое давление и алюминиевая альтернатива. Третьяков прав: это не обвал, а растянутое удушение маржи. Когда кабельщик покупает медь по $14 тыс., а заказчик не готов платить больше, — бизнес трещит. Часть уходит в алюминий, часть — в тень, часть — в простой. Для рынка меди это означает: спрос со стороны кабельной отрасли будет сжиматься. Медленно, но верно. И это ещё один фактор, который будет давить на цену — даже если фундаментал остаётся бычьим».
Открыть в MAX- Просмотры
- 20
- ER
- 10,0%
- Реакции
- 2