Доктор Медь

🏔 ДОКТОР МЕДЬ: ICSG ПУГАЕТ ПРОФИЦИТОМ — НО ЕСТЬ НЮАНС ICSG опубликовала свежий прогноз после встречи в Лиссабоне. Заголовок звучит тревожно: глобальный профицит рафинированной меди к 2027 году вырастет более чем втрое. Разберём, что за этим стоит. СУТЬ По данным ICSG, профицит в 2027 году составит 368 тыс. тонн против 104 тыс. тонн в 2026-м. Оценка на 2026 год немного повышена с апрельских 96 тыс. тонн. Причина — восстановление производства рафинированной меди быстрее, чем спроса. Плавка и рафинирование восстанавливаются после дефицита концентрата, который сдерживал выпуск в этом году. Ц…

📊 КОРОТКО ПО МЕДИ — АКТУАЛЬНАЯ СПРАВКА · Цена: 14 408,25. Поддержка 14 200 выстояла, наметился отскок. · Уровни: сопротивление 14 600/14 800, поддержка 14 200. · Фундаментал: TC/RC в минусе, запасы в Шанхае на минимуме с 2023 года, добыча падает. · Прогнозы: UBS — $15 500 в 2027-м. Deutsche Bank — $22 050. Дефицит 379 тыс. тонн. · Главное: коррекция замедлилась. Краткосрочно отскок, среднесрочно дефицит.

#Медь #Кабель #Россия #Электрокабель #Третьяков #Алюминий #Кризис Анализ, не инвест. рекомендация @doctor_Cu

🏔 ДОКТОР МЕДЬ: КАБЕЛЬЩИКИ МЕЖДУ ДОРОГОЙ МЕДЬЮ И ПАДАЮЩИМ СПРОСОМ В первом посте мы разобрали семь наблюдений Максима Третьякова по рынку катанки и премию ₽3 000 против ₽40 000 в Европе. Теперь — шире: что происходит в кабельной отрасли, которая потребляет 70% меди в России. Здесь всё сложнее, чем просто «дорогая медь — плохо» или «дорогая медь — хорошо». СПРОС ПАДАЕТ, НО НЕ ВЕЗДЕ Производство кабельной продукции по весу меди в первом полугодии 2026 года составило 96% к уровню прошлого года — снижение на 4%. При этом темпы падения замедлились: в первом квартале было минус 7%. Но за общей ц…

🏔 ДОКТОР МЕДЬ: ЧТО ПРОИСХОДИТ НА РЫНКЕ КАТАНКИ — ВЗГЛЯД ИЗНУТРИ ОТРАСЛИ На этой неделе прошло заседание ассоциации «Электрокабель» в Санкт-Петербурге. Мы получили комментарий Максима Третьякова, генерального директора «ЭЛКАТ» (ГК «Москабельмет»), президента ассоциации. Он сформулировал семь наблюдений по рынку медной катанки. Это не аналитика банков, а взгляд людей, которые покупают металл каждый день. СЕМЬ НАБЛЮДЕНИЙ 1. Катодная катанка вытесняет вторичную. В закупках членов ассоциации сократилась доля катанки из вторичной меди (КМор) и выросла доля катодной (КМ00). Причины: качество, цен…

🏔 ДОКТОР МЕДЬ: КИТАЙ ДЕРЖИТ 56% МИРОВОЙ ПЕРЕРАБОТКИ МЕДИ — КТО ЭТИ КОМПАНИИ Китай контролирует более половины мировых мощностей по выплавке и рафинированию меди. Разберём, кто именно держит этот рычаг. ГЛАВНОЕ Китай владеет 52–56% мировых мощностей по переработке меди. В пятёрке крупнейших рафинировочных комплексов планеты — четыре китайских. С 2000 года почти 75% прироста мировых мощностей по выплавке пришлось на Китай. ГРУППА ЛИДЕРОВ (около 58% всех мощностей страны) Jiangxi Copper — абсолютный лидер. Ей принадлежит Guixi Smelter — крупнейший медеплавильный завод в мире мощностью около…

🏔 ДОКТОР МЕДЬ: ТРЕТЬЯКОВ — СЕМЬ НАБЛЮДЕНИЙ ПО РЫНКУ КАТАНКИ Президент Ассоциации «Электрокабель» Максим Третьяков опубликовал в своём Telegram-канале пост по итогам выступления на конференции «Медь, латунь, бронза». Разбираем главное. СУТЬ Третьяков говорил о том, как с 2022 года изменилось потребление меди в кабельной промышленности. Вот его семь наблюдений по рынку катанки. СЕМЬ НАБЛЮДЕНИЙ 1. Структура закупок. Сократилась доля катанки из вторичной меди (КМор), выросла доля катодной катанки (КМ00). По опыту ассоциации, последняя выигрывает по качеству и цене, а также снижает риск пробл…

🏔 ДОКТОР МЕДЬ: КОЛУМБИЯ СНОСИТ БЮРОКРАТИЧЕСКИЕ БАРЬЕРЫ — ОТКРЫВАЕТ ПУТЬ К $4 МЛРД ИНВЕСТИЦИЙ Новое правительство Колумбии отменило 10 резолюций, которые ограничивали разведку и добычу полезных ископаемых. Министр горнодобычи Мария Ноэми Арболеда объявила об этом на конференции в Картахене. Решение принято по указу президента Абелардо де ла Эсприэльи, обещавшего развернуть политику предшественника. ЧТО ОТМЕНИЛИ Речь о «специальных горнодобывающих районах» — механизме, введённом предыдущей левой администрацией. Эти зоны охватывали 119 муниципалитетов и 10,4 млн гектаров (около 10% территории…

🏔 ДОКТОР МЕДЬ: РИК РУЛ — «ПОДОРОЖАНИЕ МЕДИ МАТЕМАТИЧЕСКИ НЕИЗБЕЖНО» Легендарный инвестор Рик Рул сделал заявление, которое стоит разобрать по цифрам. Его вывод прост: ничто не остановит рост цен на медь в ближайшие пять лет. ГЛАВНЫЙ ДИСБАЛАНС Отрасли нужно инвестировать около $250 млрд только для поддержания текущего уровня добычи. Фактически инвестируется лишь $150 млрд. Разрыв — $100 млрд. При этом текущее производство уже не покрывает спрос, а спрос растёт на 2–3% в год. ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ К 2040 ГОДУ · Миру потребуется дополнительно 14 млн тонн меди в год · Это на 50% больше сегодняшнего…

№16. Antamina (Перу). Медь, цинк, серебро. Именно за счёт Antamina добыча в Перу выросла на 2,2%, тогда как остальные крупные рудники либо снизили выпуск, либо остались на прежнем уровне. №17. Chuquicamata (Чили). Легендарный рудник, один из старейших и крупнейших в мире. Переходит на подземную добычу, что увеличивает издержки. №18. Cerro Verde (Перу). Крупный медный актив. Входит в число рудников, которые не показали роста. №19. Morenci (США). Крупнейший медный рудник Америки. США импортируют половину потребляемой меди, а собственная добыча упала на 20% с 2015 года. №22. Tenke Fungurume (…