Инвестиции

«Северсталь» перед отчётом: чего ждут и на что смотреть Сегодня ждём отчёт «Северстали» за 3 квартал 2026 года. Разбираем простыми словами, почему это важно и на что рынок будет реагировать. Что ждут от цифр Консенсус предполагает: · рост EBITDA на 4% год к году; · выход свободного денежного потока (FCF) в плюс. Простыми словами: EBITDA — это прибыль до налогов, процентов и амортизации, то есть насколько бизнес зарабатывает «по сути». FCF — сколько денег остаётся после всех расходов и инвестиций. Если FCF снова положительный, это сигнал, что компания лучше справляется после слабого первого…

Рынок под ударами, но держится: коротко о главном В субботу был сильный налёт на Петербург. Пострадали объекты Ozon (склад) и VK (дата-центр). Для инвесторов это плохая новость, но реакция рынка была довольно спокойной: · Ozon: акции в моменте просели, но днём их откупили. К закрытию падение было небольшим — около 2% от максимумов. · VK: в моменте падали сильнее, но день закрыли в минусе примерно на 3%. Защитные сооружения дата-центра часть проблем сняли. Главный вывод: месяц назад такие новости могли обвалить бумаги намного сильнее. Сейчас рынок либо привык, либо стал смелее — готов покупа…

📊 X5 (Пятёрочка, Перекрёсток, Чижик) отчиталась за 3 квартал 2026 года. Что хорошего? Выручка выросла на 13% до 1,3 трлн рублей — это лучший темп с начала года. Магазины стали чаще посещать: трафик вырос на 2,3%. Это важный знак — люди возвращаются в магазины, а не только покупают из-за роста цен. Кто тянет вверх? • «Чижик» — выручка +34,5% (самый быстрый рост). • «Пятёрочка» — +10,7% (основной локомотив). • Онлайн-доставка — +34%. • Открыли 377 новых магазинов, всего теперь почти 31 тысяча. Что важно для инвесторов? Компания обещает рост выручки 12–16% за год, пока идёт ближе к нижней гра…

🛢️ «Норникель»: дивиденды есть, но радости мало Сегодня последний день, чтобы купить акции «Норникеля» и получить дивиденды — 1,85 ₽ на акцию (около 1,6%). Это мало и скорее символический жест. Почему рынок не рад? — Налоги: Минфин вводит новый налог для металлургов. Если цены на металлы вырастут, компания может отдавать до половины дополнительной выручки. По оценкам, «Норникелю» это грозит потерей до 171 млрд ₽ за три года. — Производство падает: палладий — на 14%, платина — на 16%, медь — на 5%. — Из-за этого акции слабее рынка. Инвесторы не верят в большие дивиденды — это называют «диско…

Облигации «Самолёта» Ситуация шаткая: рынок оценивает шанс пройти февральскую оферту примерно 50 на 50. За что: — Банкам (Сбер, ВТБ) выгодно, чтобы компания достроила дома. У них 360 млрд кредитов. — Облигации — лишь 9% долга. Оферты 2026 года уже пройдены. — На эскроу-счетах 339 млрд. Квартал Марьино достраивают как подрядчик. Против: — При высокой ставке бизнес не зарабатывает на проценты. EBITDA 103 млрд, а проценты 106 млрд. — Долг без эскроу — 217 млрд. Капитал отрицательный. — У эмитента всего 0,17 млрд на счетах, а поручительств на 1,44 трлн. — Два техдефолта за полгода (последний 28…

🔴 КЛВЗ «Кристалл»: доходность 50%, но лучше отойти на расстоянии выстрела Высокий процент — не подарок, а сигнал: рынок видит большой риск. Что не так с КЛВЗ: — IPO в феврале 2024 оценили в 117 годовых прибылей. Обещали рост выручки в 5 раз за 3 года. По факту выручка +35%, прибыль упала, нормальной отчётности так и нет. Акция: 9,5 ₽ на размещении → 1,9 ₽ сейчас. — Облигации дают около 50% годовых. В июне 2026 был технический дефолт: не заплатили вовремя, но на следующий день погасили. 1 октября 2026 рейтинговое агентство НКР отозвало рейтинг, который уже был на пересмотре с понижением.…

🛒 #X5 #инфляция #дивиденды Продовольственная инфляция ускоряется Цены на продукты без овощей и фруктов: ~13% г/г (было ~5%). С овощами и фруктами: от -2% до +5% годовых. Сезонная дешевизна овощей уйдёт к ноябрю. X5: продажи растут, но акция не реагирует Исторически продажи X5 повторяли продуктовую инфляцию. Однако корреляция реакции акции на отчёты о продажах — всего 0.02. Рынок смотрит не на операционные показатели, а на дивиденды. Дивиденды — главный драйвер Осторожная оценка декабрьского транша: 100–170 руб. на акцию (5–9% доходности). Совет директоров может заплатить выше ожиданий — в…

📌 МТС Банк: простая версия Что происходит – Банк снова хорошо зарабатывает: 4,7 млрд руб. за 2 квартал против 2,5 млрд год назад. – ROE (сколько прибыли банк делает на вложенный капитал) — 17,6%. Это высокий уровень. – Кредитов стало меньше, но они дороже: ставка по рознице выросла примерно с 20% до 22%. – Растёт платёжный бизнес, банк купил страховую компанию. Дивиденды – За 2025 год заплатили 96 руб. на акцию — это около 10,5% к цене. – Если прибыль вырастет, дивиденд может быть 109–148 руб. (11,9–16,2%). Оценка – Потенциал аналитиков — до 1600 руб. за акцию. – Сейчас банк стоит дёшево о…

📌 Т-Банк покупает «Точку»: что это значит для акционеров Т-Технологии (материнская компания Т-Банка) объявили о покупке банка «Точка» — сервиса для предпринимателей. Чтобы оплатить сделку, компания выпустит новые акции (допэмиссию). Разбираемся, что происходит и почему это важно. 🔹 Сколько акций выпустят Совет директоров одобрил максимум 550 млн новых акций — это технический потолок с запасом. На практике понадобится примерно половина — около 275 млн. Лишние акции погасят, как уже было при покупке Росбанка. 🔹 Насколько «размоются» доли Если выпустить все 550 млн, доля старых акционеров…

📌 Ozon Фармацевтика (OZPH): сегодня последний день с дивидендом Сегодня, 28 сентября, последний день, когда можно купить акции OZPH и получить дивиденды. Завтра бумаги будут торговаться уже без этой выплаты. 💰 Дивиденды: сколько и когда Компания платит 0,49 ₽ на акцию. Это примерно 1,1% от текущей цены — но это за один квартал! Если выплаты продолжатся в таком же темпе, за год может набежать около 3,5–4%. Для истории роста это приятная, но не главная часть. 📈 Что это за компания Ozon Фармацевтика — производитель лекарств-дженериков (аналогов оригинальных препаратов). Сектор защитный: люд…