Облигационер

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 6 ПО 12 ОКТЯБРЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 0,11% С 0,96% В ПРЕДЫДУЩУЮ "ТАРИФНУЮ НЕДЕЛЮ" - РОССТАТ. Учитывая, что на прошлой неделе инфляция была +0.21% (без учета ЖКХ), то видим небольшое замедление. Это позитив, но я всё ровно думаю, что 23 октября ключевую ставку оставят на 14%.

Создан закрытый клуб, куда будет выкладываться приватная информация, сделки и аналитика! Тезисно: в канале будут новости, которых нет в официальном доступе, обзоры инструментов и аналитика, а так же общение с единомышленниками. До завтрашнего дня оставлю доступ в канал бесплатным! Все, кто успеет подписаться - останутся бесплатно навсегда. Кто захочет подписаться уже после 28 числа, смогут сделать это только платно! Вступить — https://max.ru/join/N1z-ToVAZpksq78vu6VfIkAXBhqQvXq_C849PIvovRQ Буду крайне Вам благодарен за переход на канал, для улучшения и развития дальнейшего контента. #рек…

Раз уж зашла речь про ОФЗ. То у многих появился логичный вопрос: «Какие облигации выбрать под разные цели и сроки?» 1. На 3–5 лет • ОФЗ 26251 - Погашение: 28 августа 2030 года - Доходность к погашению: около 15,66% годовых - Купон: 9,5% годовых. • ОФЗ 26218 - Погашение: 17 сентября 2031 года - Доходность к погашению: около 15,78% годовых - Купон: 8,5% годовых. 2. На 5–10 лет • ОФЗ 26252 - Погашение: 12 октября 2033 года. - Доходность к погашению: около 16,62% годовых. - Купон: 12,5% годовых. • ОФЗ 26245 - Погашение: 26 сентября 2035 года. - Доходность к погашению: около 16,83% годо…

А вот это про то, что я выше написал. «Крупные аукционы по размещению ОФЗ в 4 квартале» Поэтому набор ОФЗ в портфель строго по стратегии «лесенка». Где будет ПИК доходностей в ОФЗ никто точно не скажет.

Друзья, важная помарка❗️ Снижение валюты напрямую не сильно влияет на ОФЗ. Но сильный рубль влияет на другие факторы: Сильный рубль - сдерживает инфляционные риски. Ниже инфляционный риск = хороший сигнал для ЦБ в будущем. Рынок довольно сильно заложил уже в цену ОФЗ след. факторы: • заморозку ставки на ближайшем заседании и вероятно до конца года. • крупные аукционы по размещению ОФЗ в 4 квартале. Если сюда ещё добавить продолжение роста валюты, то для инфляции это плохо. А значит и плохо для ОФЗ. При этом риск инфляционного роста полностью не ушёл и не уйдет через неделю или ме…

ВАЛЮТА. Пике вниз продолжается. Идеи в валюте - замещайках нет. Рубль крепнет ➡️ рублевые активы становятся чуть интересней Что это значит? Доходности в ОФЗ могут чуть снизится, понятно, что масштабного снижения не жду, но среднесрочно ОФЗ могут подрасти. ОФЗ растет = доходность снижается. Поэтому напоминаю про стратегию «лесенкой». Я именно так и делаю. https://max.ru/channel_bondholder/AaEW6n-7Eq4 Инвестируйте с умом 🤝

«РИСКИ И ДЕФОЛТЫ». Часть 4. Блэк лист облигаций, у которых высокий риск дефолтных событий Мой сервис дает оценку риска - будет или не будет дефолтное событие. Но точных сроков когда это произойдет никто вам не даст. 1) Сегежа (почти любой выпуск) Риск технического дефолта - 8/10 Риск полноценного дефолта 7/10 Рано или поздно… но момент настанет. У компании очень высокий риск. Полноценный дефолт вряд ли, а вот технические дефолты вполне. 2) КЛВЗ Кристал (любой выпуск) Риск повторного технического дефолта - 9/10 Риск полноценного дефолта 8/10 Тут я был бы осторожен… Давно уже пр…

ВАЛЮТА. Минус 1.7% с поста. 1.7% - нет, это не прибыль. Валюту я не шортил. Но я вовремя вышел из замещающих облигаций Акрон. Идея по Акрон. Сейчас они упали на 3.8%. Иногда главная задача не только заработать, но и не потерять. Сейчас точки входа в валютных инструментах также нет 🙅‍♂️ Почему? • Минфин будет привлекать в 4-ом квартале много денег через ОФЗ (слабый рубль не на руку этому) • Сделка США - РФ по поставке топлива оценивается 5+ млрд $. Большой приток валюты на наш рынок. Если вся эта валюта пойдет в рынок, то это поддержит рубль. • На ближайшем заседании жду, что ст…

Новые размещения облигаций на этой неделе: 1. АВТОБАН-Финанс БО-П10 • Цена: 1 000 ₽ • Купон: до 18,25% • Выплаты: ежемесячно • Срок: 7 лет • Амортизация: отсутствует • Оферта: через 3 года • Сбор заявок до: 12 октября • Рейтинг: A+ • Доступ: для всех Хоть за 2025 год у компании долг/EBITDA увеличился с 1,0х до 1,8х, покрытие процентов EBITDA составило около 2х. Но всё ровно выпуск выглядит интересно, но учитывайте, что возможна оферта. 2. ММЦБ БО-П01-03 • Цена: 1 000 ₽ • Купон: до 22% • Выплаты: ежемесячно • Срок: 5 лет • Амортизация: отсутствует • Оферта: колл-опционы после 12, 24, 36 и…

«Зачем давать в долг компаниям, у которых низкий рейтинг?» Продолжение.... 1. Во первых, низкий кредитный рейтинг не = плохая компания У нее может не быть кредитной истории. Это может быть относительно новая компания. Отраслевые и рыночные риски (Даже при хороших показателях внутри компании агентство учитывает волатильность рынка) Факторов много, никогда нельзя делать 100% вывод, что если у компании рейтинг низкий, то значит это плохая компания. Нет. 2. Во вторых, низкий рейтинг + правильно просчитанный риск = хорошая доходность на выходе. Если сидеть только в безрисковых активах, то…