Пост канала
- фото
Гаражная аналитика. Татнефть: нефтяной гигант с шинным уклоном. #TATN #TATNP Разберём Татнефть. Компания, которую я недавно держал в портфеле, но продал и переложился в Лукойл. Не потому что плохая — просто решил сконцентрироваться на фаворите. Но разбор сделать всё равно интересно: бумага достойная, и наблюдать за ней продолжаю. 🛢 История. Основана в 1950 году, хотя первое месторождение в Шугурово открыли ещё в 1943-м. В 1994-м объединение преобразовали в акционерное общество. В 1996-м — листинг на Лондонской бирже, в 1998-м — первой из российских компаний прошла листинг в РТС и получила АДР на NYSE. В 2010-м начала добычу за рубежом — в Сирии. В 2020-м создала «Татнефть-Цифровое развитие». Сегодня в состав входят «Танеко», «Нижнекамскшина», заводы грузовых шин, технического углерода, банковская группа «Зенит» и ещё десяток активов. Это уже не просто нефтянка, а целая империя. 📊 IPO. На Московской бирже торгуется с 2002 года. 🏭 Чем занимается. Вертикально-интегрированная нефтяная компания: разведка, добыча, переработка, сбыт. Плюс шины, оборудование, финансы. На 2025 год — 2006 заправок и более 1500 АЗС в России. 👥 Акционеры. Татарстан — 34%. Free-float: 32% обычки и 100% привилегированных. 📉 Отчёт МСФО за 2025 год. Выручка — 1,81 трлн рублей, минус 10,8%. Чистая прибыль — 158,62 млрд, минус 48%. Два года подряд отчёты хуже и хуже. Причины понятны: нефтяная конъюнктура, санкции, налоги. 💰 Дивиденды. Последняя выплата — 14 июля 2026-го: 11,61 рубля на акцию, доходность 2,06%. Скромно, но компания платит регулярно и несколько раз в год. 📈 Цена. Капитализация — 1,3 трлн рублей. Дневной оборот: обычка — 790 млн, префы — 171 млн. Штат — 81 тысяча человек. Рейтинг ruAAA. Супер хай: обычка — 838 рублей в 2018-м, префы — 778 рублей в 2020-м. Лой: 15 рублей в 2002-м и 21 рубль в 2008-м. Сейчас обычка — 620 рублей, префы — 592 рубля. ⚙️ Мой взгляд. Краткосрочно: геополитика качает бумагу в обе стороны, можно работать. Но это для спекулянтов у монитора. Среднесрочно: один из самых перспективных вариантов. Даже с учётом двух слабых лет потенциал сохраняется, а отчёт РСБУ обрадовал. Долгосрочно: не могу однозначно сказать, что интереснее — среднесрок или долгосрок. Но сейчас цена высоковата. Рассматриваю вход лесенкой при коррекции. Оптимальная точка входа, на мой взгляд, — около 430 рублей. 📌 Моя личная позиция. Татнефть я продал и переложился в Лукойл. Бумага хорошая, но решил не распыляться. Если цена уйдёт к 430 — вернусь к разговору. А пока наблюдаю со стороны. Вывод. Татнефть — крепкий хозяйственник с диверсификацией: нефть, шины, банк. Но прибыль падает, а цена пока кусается. Жду коррекции — тогда и поговорим. Не рекомендация, а размышления у гаражных ворот. Работаем по плану, без суеты. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией @channel_investor_na_dache
Открыть в MAX- Просмотры
- 68
- ER
- 25,0%
- Реакции
- 17