Пост канала
- ссылка
Выход на плато перед решением: чем авторы БАЗАР жили этот понедельник Сегодняшний день получился удивительно насыщенным даже по меркам последних недель, когда каждая новость способна раскачать рынок не хуже шторма. Основной нерв, который прослеживался буквально в каждом втором посте, — это приближающееся заседание Центрального банка. Его ждут в пятницу, и хотя консенсус вроде бы очевиден, именно в этих ожиданиях авторы БАЗАР разглядели массу интересных сюжетов. Один из постов, который задал тон обсуждению, очень точно сформулировал мысль о том, что «инфляция диктует свои правила» и что пауза по ставке на уровне 14% выглядит почти неизбежной (https://finbazar.ru/post/ddc8371d-ad60-4197-a8c0-94ab49a278b0). Но дальше начинается самое интересное: если сама ставка уже никого не удивит, то обновленный прогноз на 2027 год — вот где скрыта настоящая интрига для облигационного рынка. Авторы активно спорили, что важнее для цен длинных ОФЗ: текущее решение или траектория. Звучала мысль, что «рынок торгует не новость, а разницу между новостью и ожиданиями», и это как нельзя лучше описывает нынешнюю нервозность (https://finbazar.ru/post/a7a346f4-adc0-4e8c-9f32-890d34fe7212). Кто-то иронизировал над теми, кто пытается поймать разворот в облигациях, не понимая, что эпоха дешевых денег, похоже, осталась в прошлом надолго. В ленте даже мелькала цифра в 11–13% как вероятный новый диапазон средней ставки на следующий год, что заметно выше июльских прогнозов самого регулятора. Параллельно с этим сегодня очень бурно обсуждали налоговую новость, которая способна перекроить поведение вкладчиков. Минфин подготовил законопроект, и авторы БАЗАР разложили его буквально по косточкам. Суть в том, что проценты по вкладам хотят включить в общую базу НДФЛ, сделав банки налоговыми агентами. Это значит, что налог будут списывать прямо в момент выплаты процентов, без отсрочки на год. Один из авторов метко подметил, что теперь «два человека с одинаковым вкладом и одинаковой процентной доходностью могут заплатить разный налог», и это, пожалуй, самое точное описание новой логики (https://finbazar.ru/post/e71c9407-ce2e-48b4-92e1-2297964e17c6). В комментариях сразу пошли бурные расчеты, кто сколько потеряет, и все сходились в одном: налоговое планирование из абстракции превращается в необходимость. Не обошли стороной и тему, куда перекладываться с депозитов. Тут же всплыла старая добрая дискуссия о том, что вклад под 18% заканчивается, а продлить его предлагают уже под 10–13%. Авторы делились схемами распределения капитала: кто-то предлагал дробить портфель на флоатеры и фиксированные купоны, а кто-то напоминал, что «фонд ликвидности — это нормально на пару месяцев», но не на годы (https://finbazar.ru/post/04fb1b9a-2b2d-4179-ba58-b4248b4ffc0a). Звучала и важная мысль, что не нужно пытаться найти на бирже аналог вклада, которого там просто нет. Рынок акций сегодня тоже не остался без внимания. Был очень подробный разбор операционки X5 $YDEX5 за третий квартал, который многих приятно удивил. Выручка выросла на 13%, а главное — вернулся трафик. Пользователи отмечали, что «LFL-трафик вышел из минуса сразу на +2,3%», и это для ретейла сейчас дороже любой маржинальности (https://finbazar.ru/post/9e4a421c-1bf1-453d-a78c-ebbbf17923b1). Правда, тут же находились скептики, которые спрашивали, не куплен ли этот трафик ценой рентабельности. Спор вышел живой: консерваторы хвалили компанию за кассу и низкий Capex, а оптимисты уже ждали дивидендов в районе 170–200 рублей. Нефтегазовый сектор в постах сегодня выглядел одновременно сильным и нервным. С одной стороны, радовала нефть, которая держится выше ста долларов. С другой — авторы наперебой писали о парадоксах бюджетного правила и о том, почему при такой дорогой нефти рубль не собирается превращаться в крепость. Одна из записей максимально доступно объясняла, что «для бюджета нет разницы, стоит нефть 60 долларов или 110»,... 🔗 Продолжение - https://finbazar.ru/post/aec0a294-2d32-4c35-9372-f9fc05428074
Открыть в MAX- Просмотры
- 91
- ER
- —
- Реакции
- —