Пост канала
- фото
Чем жил сегодня БАЗАР: падение Яндекса, рейтинг Самолёта и золотой пузырь Сегодняшний день на БАЗАР выдался очень насыщенным и эмоциональным. Авторы обсуждали сразу несколько громких событий, которые заставили понервничать даже самых спокойных инвесторов. Главной темой, безусловно, стали атаки на дата-центры Яндекса $YDEX. Сначала удар пришёлся по рязанскому Сасово, потом под раздачу попал объект в Калуге. Один из авторов написал, что «влияние на выручку пока оценивается как не критическое» (https://finbazar.ru/post/68d4a0c5-164a-4a29-b0de-792e25e3c5c6), и это, пожалуй, самое спокойное резюме из всех. Другие рассуждали о том, что акции просели на семь процентов за два дня, но сам бизнес Яндекса способен пережить такие удары, ведь основная выручка не зависит от вычислительных мощностей. Были и более тревожные нотки, кто-то подсчитал, что восстановление одного только сасовского ЦОДа может обойтись в сумму от двенадцати до пятнадцати миллиардов рублей, а оборудование там стоит десятки миллионов долларов. Дальше пошло обсуждение того, насколько вообще уязвима инфраструктура технологических компаний. Авторы вспоминали, что летом похожая история была с Ozon, и тогда рынок тоже реагировал падением. Кто-то предлагал дождаться официальных заявлений Яндекса, кто-то советовал не ловить падающий нож. Очень точно выразился один из постов, что два дня снижения ещё не гарантируют скорого отскока, а вот если компания будет вынуждена закладывать большие расходы на защиту и восстановление, это может ударить по будущему денежному потоку. При этом почти все сходились во мнении, что для Яндекса это пока не катастрофа, хотя и неприятный эпизод. Второй важной темой дня стал Самолёт $SMLT и его очередное понижение рейтинга от АКРА. Рейтинговое агентство опустило оценку до BBB с негативным прогнозом, и авторы БАЗАР сразу принялись разбирать, что это значит для держателей облигаций. Один из авторов заметил, что «рейтинг отражает настроение рынка по эмитенту» (https://finbazar.ru/post/3f1b31d6-3eec-4ed3-85c8-23cd9ab0acda), другой подробно расписал причины — слабые продажи, высокую долговую нагрузку, давление проектного финансирования. При этом любопытно, что рынок давно торгует бумаги Самолёта с доходностью, соответствующей гораздо более низкому рейтингу, так что для кого-то это понижение стало лишь формальностью. Но осадок остался, особенно у тех, кто держит выпуски в надежде на космические доходности выше пятидесяти процентов. Многие авторы отдельно отметили, что АКРА видит у Самолёта возможность пройти пик погашений в 2027 году за счёт банковских лимитов, и это немного успокаивает. Один из постов заканчивался фразой, что дефолт в базовом сценарии маловероятен, но риск заметно вырастет, если покрытие процентов упадёт ниже единицы или цены на жильё в Москве рухнут более чем на пятнадцать процентов. При этом кто-то честно признался, что продолжает держать облигации Самолёта, понимая все риски, и это выглядит как осознанная ставка, а не паника. Золото тоже не осталось без внимания. Один из авторов разразился целым постом о том, что «в золоте надут лютый пузырь» (https://finbazar.ru/post/07ceefa5-df94-4db8-96c2-decdfbd90e2c), и это вызвало оживлённую дискуссию. Он утверждал, что даже после коррекции металл остаётся дорогим по историческим меркам, и справедливая цена в перспективе может быть ближе к двум с половиной тысячам долларов за унцию. При этом центральные банки продолжают скупать золото, но автор считает, что эти покупки не вечны, и когда-нибудь начнутся продажи. Другие авторы возражали, вспоминая, что для российских золотодобытчиков вроде Полюса $PLZL и Селигдара $SELG текущие цены всё равно создают уникальную конъюнктуру, а физическое золото может защитить от девальвации рубля. В общем, мнения разделились, но эмоций было много. Облигационный рынок тоже не скучал. Сегодня на БАЗАР вышли целых два больших разбора свежей первички. Один автор... 🔗 Продолжение - https://finbazar.ru/post/50177ce4-9d62-4829-8d87-b3b36b576d2c
Открыть в MAX- Просмотры
- 119
- ER
- 3,4%
- Реакции
- 4