Пост канала
- файл
ℹ️Совкомфлот (FLOT): ревью отчета по МСФО за 2К26 «Совкомфлот» (FLOT) опубликовал отчётность за 6М26. Отличный результат — уже второй квартал подряд. Рыночная конъюнктура говорит о том, что 3К26 тоже может быть на сопоставимом уровне. Главное ➡️Адаптация к ограничениям и сильные финансовые результаты Несмотря на сохраняющееся санкционное давление, компания демонстрирует положительную динамику благодаря благоприятной конъюнктуре рынка и успешной адаптации к текущим условиям. Фактические результаты за второй квартал 2026 года существенно превзошли наши ожидания: выручка оказалась на 10% выше прогноза, показатель EBITDA — на 14%, а чистая прибыль превысила оценки на 61% (в том числе на фоне снижения эффективной ставки по налогу на прибыль до 7%). ➡️Рост операционной эффективности и потенциал пересмотра прогнозов Позитивное влияние на финансовые метрики оказывает рост утилизации флота, а также выдача лицензий на операции с российской нефтью, что поддерживает доходы от фрахта. На данный момент мы сохраняем базовый прогноз на 2026 год, ожидая прибыль на уровне около 31 млрд руб. Тем не менее, мы оставляем за собой возможность пересмотра прогноза в сторону повышения по итогам года с учетом ожидаемой сильной конъюнктуры в третьем квартале. ➡️Сдержанная дивидендная доходность и рекомендация «Держать» В текущих условиях мультипликаторы компании (в частности, P/E) не выглядят избыточно привлекательными, а ожидаемая дивидендная доходность уступает предложениям в нефтегазовом секторе, что может ограничивать интерес инвесторов к акциям компании. Мы отмечаем, что бумаги компании обладают значительным потенциалом роста в случае смягчения геополитической напряженности. Однако при сохранении статус-кво мы считаем разумной позицией для инвестора рекомендацию «Держать» Подробнее — во вложении. Совкомбанк Инвестиции в МАХ
Открыть в MAX- Просмотры
- 126
- ER
- 4,8%
- Реакции
- 6