Пост канала
- файл
ℹ️Прогноз отчета Софтлайн по МСФО за 2К26 — нейтрально Софтлайн 27 августа опубликует финансовые результаты за 2К26. Мы ожидаем умеренного роста Оборота с сохранением рентабельности по EBITDA при отрицательном FCF, который может привести к росту долговой нагрузки. Главное ➡️ Умеренный рост оборота за счет реализации отложенных проектов Мы ожидаем, что рост оборота компании в 2К26 составил порядка 15% год к году. Позитивная динамика в первую очередь обусловлена эффектом низкой базы аналогичного периода прошлого года, а также переносом реализации части проектов по ИТ-интеграции в сегменте сторонних решений. ➡️ Контроль расходов поддерживает операционную рентабельность, но процентные расходы давят на прибыль По нашим оценкам, скорректированная EBITDA продемонстрировала рост на 20% год к году благодаря эффективному контролю расходов на фонд оплаты труда. Это способствовало улучшению показателя чистой прибыли по сравнению с прошлым годом. Тем не менее мы отмечаем, что существенное давление на итоговый финансовый результат оказывают растущие процентные расходы, и эта тенденция, по нашим прогнозам, сохранится в третьем квартале. ➡️ Финансирование оборотного капитала временно увеличивает долговую нагрузку Мы прогнозируем отрицательный свободный денежный поток (FCF) по итогам квартала на фоне оттока средств на финансирование оборотного капитала. Следствием этого становится увеличение чистого долга компании и рост коэффициента долговой нагрузки (Чистый долг/EBITDA) до уровня 3,6х. Подробнее — во вложении. Совкомбанк Инвестиции в МАХ
Открыть в MAX- Просмотры
- 143
- ER
- —
- Реакции
- —