Пост канала
- файл
ℹ️Превью отчета Мосбиржи по МСФО за 2К26 — нейтрально 26 августа Мосбиржа опубликует отчет по МСФО за 2К26. Мы ожидаем консервативный рост чистой прибыли (+7% г/г) за счет снижающихся процентных доходов и высоких операционных расходов. Главное ➡️Рост комиссионных доходов на фоне увеличения объемов торгов По нашим оценкам, комиссионный доход покажет уверенный рост на 25% г/г. Основным драйвером выступает увеличение общего объема торгов, который в отчетном периоде прибавил 44% г/г. ➡️Давление на чистые процентные доходы Процентные доходы компании высокочувствительны к изменению ставок в экономике. На фоне текущей макроэкономической конъюнктуры и динамики ключевой ставки мы прогнозируем снижение чистого процентного дохода на 14% г/г. ➡️Увеличение операционных издержек формирует консервативный взгляд на актив Мы ожидаем роста операционных расходов на 10% г/г. Данная динамика обусловлена высокими затратами на персонал, а также увеличением расходов на амортизацию в рамках реализации программы обновления IT-инфраструктуры компании. Учитывая, что рост прибыли будет сдерживаться высокими операционными расходами и снижением процентных доходов, мы сохраняем консервативный взгляд на инвестиционный кейс Мосбиржи и подтверждаем рекомендацию «Держать». Мы ожидаем нейтральную реакцию рынка и соответствующую динамику котировок после публикации отчетности. Подробнее — во вложении. Совкомбанк Инвестиции в МАХ
Открыть в MAX- Просмотры
- 142
- ER
- 0,7%
- Реакции
- 1