Пост канала
📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ 1/3 🔴ООО Охта Групп АКРА понизило кредитный рейтинг ООО Охта Групп до уровня BB(RU), прогноз стабильный ООО Охта Групп – девелопер жилой и коммерческой недвижимости, основной регион деятельности которого – Санкт-Петербург (ряд проектов реализуется в Петрозаводске). Компания специализируется на высокомаржинальных жилых проектах во всех сегментах (от комфорт-класса до элитных клубных домов), а также на редевелопменте промышленных площадок с целью строительства торгово-офисных зданий и апартаментов. По данным компании, объём портфеля текущего строительства на конец июля 2026 года составил 74,8 тыс. кв. м общей площади. Понижение кредитного рейтинга связано с ухудшением оценок долговой нагрузки и денежного потока на фоне снижения FFO при сокращении выручки, которое объясняется уменьшением витрины продаж. Кредитный рейтинг отражает умеренную оценку операционного профиля, учитывающую высокую оценку географии, невысокую рыночную позицию, а также низкие оценки бизнеса и корпоративного управления. Оценка финансового профиля обусловлена высокой рентабельностью, сильной ликвидностью, средним уровнем долговой нагрузки и очень высоким показателем обслуживания долга, а также малым размером бизнеса. По оценкам АКРА, средневзвешенное за 2023–2028 годы отношение скорректированного чистого долга к FFO до чистых процентных платежей составит 3,0х, а отношение общего долга к капиталу – 0,5х, что говорит о средней долговой нагрузке; средневзвешенный за тот же период коэффициент краткосрочной ликвидности равен 2,0х. Сдерживающее влияние на кредитный рейтинг оказывают очень низкая оценка денежного потока и очень высокий отраслевой риск сектора жилищного строительства. 🟢ООО Айдеко НКР подтвердило кредитный рейтинг ООО Айдеко на уровне BB-.ru и изменило прогноз по кредитному рейтингу со стабильного на позитивный ООО Айдеко – разработчик программного обеспечения, в частности межсетевых экранов нового поколения, которые обеспечивают комплексную защиту от сетевых угроз. Базируется в Екатеринбурге, в сфере компьютерной безопасности работает с 2008 года. У компании более 2,5 тыс. клиентов из различных отраслей и регионов России; компания входит в топ-10 разработчиков межсетевых экранов нового поколения, представленных на российском рынке. В I полугодии 2026 года выручка составила 502 млн руб., а за 2026 год в целом компания рассчитывает получить более 1,5 млрд руб. Изменение прогноза на позитивный обусловлено в том числе ростом рентабельности, которую агентство оценивает выше среднего (в 2025 году рентабельность OIBDA выросла с 29 до 37%). Основным продуктом компании является межсетевой экран Ideco NGFW Novum, концентрация на котором сдерживает оценку бизнес-профиля. Компания поддерживает умеренные значения долговой нагрузки, несмотря на рост совокупного долга, и высокие показатели обслуживания долга, которые положительно сказываются на общей оценке финансового профиля. Совокупный долг в 2025 году рос быстрее OIBDA, поскольку компания разместила облигации на 500 млн руб.; при этом НКР учитывает капитализацию на балансе части ФОТ, субподрядных и маркетинговых расходов, сдерживающую рост показателей долговой нагрузки (в 2025 году сумма такой капитализации равнялась 450 млн руб. при OIBDA 357 млн руб.). Долговая нагрузка (отношение совокупного долга к oibda) к концу 2025 года вырастет как минимум до 6,0. Ликвидность компании по итогам 2025 года была низкой, что продолжает сдерживать оценку финансового профиля; оценка структуры фондирования в 2025 году была умеренной (доля собственного капитала уменьшилась с 59 до 29% в результате размещения облигаций).
Открыть в MAX- Просмотры
- 1 934
- ER
- 1,6%
- Реакции
- 30