Пост канала
- фото
Коллеги, очередная пятница, а значит в эфире рубрика о покупках в портфель дочерей. Что успел подкупить на этой неделе: 1. Акции Сбербанка — 4 лота Один из главных кандидатов на усреднение. За 8 месяцев 2026 года Сбер заработал около 1,33 трлн ₽, увеличив чистую прибыль на 19% год к году. При цене около 278 ₽ аналитики Финама дают ориентир 384 ₽. Оценка дивиденда за 2026 год — около 41,5 ₽ на акцию, или примерно 15% дивдоходности. Для меня это интересное сочетание роста бизнеса, высокой рентабельности и дивидендов. 2. Акции Транснефти (префы) — 1 лот Настоящая защитная скала дивидендной части. По МСФО за 1П 2026 года выручка выросла на 3% — до 740,1 млрд ₽, чистая прибыль акционеров — 148,0 млрд ₽. У компании отрицательный чистый долг, поэтому высокая ставка скорее помогает получать процентный доход на накопленной ликвидности. Норматив выплат — 50% прибыли по МСФО, что дает высокую расчетную дивдоходность. Финам оценивает форвардную доходность примерно в 18%, целевая цена — 1 516 ₽. Риски есть: налоги, снижение объемов перекачки, высокая ставка и дополнительные расходы. Но после снижения котировок бумага стала интереснее. 3. Акции Совкомбанка — 1 лот За 1П 2026 года банк заработал 45,3 млрд ₽ против 17,5 млрд ₽ годом ранее. Регулярная чистая прибыль выросла в 2,5 раза — до 49,3 млрд ₽, ROE — до 21,1%. Главный двигатель — восстановление процентной маржи: с 4,5% до 7,2%. Стоимость фондирования снизилась с 17,4% до 12,4%, а чистый процентный доход вырос примерно на 70%. Еще один драйвер — buyback. С июня страховая компания группы покупает акции Совкомбанка на бирже на 2 млрд ₽ в квартал. Выкупленные акции, по заявлению банка, не планируется возвращать на рынок. 4. Облигации «Сэтл Групп» БО 002Р-07 — 1 лот Доходность к погашению — 18%. Беру для укрепления купонного потока. «Сэтл Групп» — крупный девелопер Санкт-Петербурга с высоким кредитным рейтингом, низкой долговой нагрузкой и существенной ликвидностью на эскроу-счетах. 5. Облигации Роделен БО 002Р-03 — 1 лот Добавил щепотку перца: доходность к погашению около 33,7%, купон — 25,5%. Падение котировок связано прежде всего с распродажей сегмента ВДО и ростом премии за риск. Но для меня главный вопрос сейчас — качество лизингового портфеля, просрочка, объем изъятого имущества, достаточность капитала и возможность рефинансирования долга. Если показатели стабилизируются, текущий дисконт может оказаться интересным. Если ухудшение продолжится — высокая доходность будет вполне закономерной. Поэтому Роделен в портфеле небольшой долей. 6. Облигации Балтийский Лизинг БО-П11 — 1 лот Еще щепотка перца: доходность к погашению около 68,5%, купон — 16,3%. Я пока не вижу оснований утверждать, что дефолт неизбежен. Компания сохранила капитал на уровне 25,5 млрд ₽, продолжает получать банковское финансирование, погасила свыше 53 млрд ₽ долга и обслуживает облигации. Будущие поступления от дебиторской задолженности оцениваются в 194,1 млрд ₽ против 97,4 млрд ₽ выплат по банковским кредитам и 82,5 млрд ₽ по облигациям. За 1П компания реализовала изъятое имущество на 5,7 млрд ₽, еще более 2 млрд ₽ — в июле и первой половине августа. Пока банки сохраняют лимиты, а компания может рефинансировать долг, ситуация остается управляемой. Но связка сокращение банковских лимитов + замедление продаж изъятой техники + ухудшение денежного потока повышает риск проблем с выплатами. А что вы подкупаете? Делитесь в комментариях!
Открыть в MAX- Просмотры
- 951
- ER
- 4,1%
- Реакции
- 39