Пост канала
- фото
Купоны до 30%, ЕВРАЗ, ФосАгро и облигации целого региона. Ищу в новых размещениях бумаги под пассивный доход, есть что? Привет, инвесторы, бондовики и любители пассивного дохода! Лето закончилось, а поток новых облигаций — нет. На неделе с 31 августа по 4 сентября выходит сразу 10 выпусков. Выбор широкий: от ФосАгро и ЕВРАЗ до коллекторов с доходностью почти 30%. Но есть ли среди этого разнообразия что-то под пассивный доход? Давайте смотреть. Кто размещается на этой неделе? 🟢 Более надежные / крупные эмитенты Т Плюс-БО-002Р-03 Купон: КС +1,5% Выплаты: ежемесячно Срок: 3 года Рейтинг: AA- Купон плавающий, а премия всего 1,5%. Надежно, но скучно. ФосАгро-БО-02-07 Купон:КС +1,4% Выплаты: ежемесячно Срок: 2,2 года Рейтинг: AAA Флоатер от надежной компании с низким долгом. Всего 2,2 года и небольшая премия. Для консервативной парковки денег — отлично. ЕВРАЗ Холдинг Финанс-003Р-07 Купон: КС +2,6% Выплаты: ежемесячно Срок: ~2,9 года Рейтинг: AA- Тут уже премия интереснее — +2,6%. Но у компании долг/FFO вырос с 1,8х до 3,4х, а в ожидает и вовсе 4,6х. То есть премия повышенная не просто так. Ростовская область-34002 Купон:КС +3% Выплаты: ежемесячно Срок: 3 года Амортизация: да Только для квалов Рейтинг: A+ Не каждую неделю в подборке появляются облигации целого региона. Долговая нагрузка области остается низкой, а +3% выглядит интересно. Но амортизация и ограничение для квалов портят картину. 🟡 Средний сегмент / повышенный риск Полипласт-П02-БО-17 Купон: 17,75% (YTM ~19,27%) Выплаты: ежемесячно Срок: 2 года Рейтинг: A Фикс, но всего два года. У компании большой долг! Полипласт-П02-БО-18 Купон: КС +3,75% Выплаты: ежемесячно Срок: 2 года Только для квалов Рейтинг: A А вот премия +3,75% уже весьма жирная. Если нужен флоатер — мне эта версия нравится больше фикса. Если не страшен Полидолг. 🔴 Высокий риск / джанк АйДи Коллект-001Р-09 Купон: 22,25% (YTP ~22,24%) Выплаты: ежемесячно Срок: 4 года Оферта: 2 года Амортизация: да Рейтинг: BBB- Доходность высокая, но бизнес специфический — покупка и взыскание проблемных долгов. Плюсов не вижу, из минусов — повышенная процентная нагрузка плюс оферта и амортизация. Не мой профиль риска. ПКО СЗА-БО-08 Купон: 24–25,5% (YTC ~26,83—28,71%) Выплаты: ежемесячно Срок: 3 года Call: 1,5 года Только для квалов Рейтинг: BB- Вот откуда берутся почти 29% доходности? Это уже спекулятивный рейтинг плюс коллекторский бизнес, call и небольшой выпуск. Очень высокий риск. СФО Свой Капитал-Финтех-А Купон: 17% (YTC ~18,39%) Объем: 1 млрд ₽ Амортизация: да Call: есть Рейтинг выпуска: ruAAA.sf(EXP) А вот и секьюритизация. Причем базовый пул здесь состоит из микрозаймов. Нужно разбираться в структуре сделки и защите старшего транша. Я не буду. ⚪️ Отдельная история ХимМед-СПБ-001Р-01 Купон: 22,5% (YTP ~24,97%) Выплаты: ежемесячно Срок: 3 года Оферта: 1,5 года Рейтинг: BBB- Дебютант долгового рынка и сразу купон 22,5%. ХимМед занимается поставками и производством реагентов, лабораторного оборудования и продукции для наукоемких отраслей. Почти 25% доходности выглядят заманчиво, однако оферта уже через 1,5 года и дебютный статус заставляют быть осторожнее. Что из этого хомячим? Надеюсь, каждый сможет найти себе что-нибудь интересное. Лично мне из этого обилия больше остальных привлекают внимание ЕВРАЗ и Ростовская область. ФосАгро как компания нравится, но всего 2,2 года и небольшая премия в +1,4% все портят. ХимМедс с 22,5% тоже хочется рассмотреть поближе, но дебют на облигационном рынке и оферта через полтора года требуют осторожности. Инвестиции в такую отрасль всегда как лотерея. Вместо выводов Начало осени получилось богатым на размещения, но бедным на то, что ищу лично я. Надежные заемщики снова предлагают преимущественно флоатеры, а за фиксированные 22–25% приходится спускаться в BBB и BB. А что выбрали бы вы? Мои ссылки: публичный портфель | Смартлаб | Дзен | Телеграм-канал
Открыть в MAX- Просмотры
- 1 574
- ER
- 2,6%
- Реакции
- 41