Перейти к содержимому
MegaStat
Войти

Пост канала

Я выбираю ВДО

  1. Анализ РСБУ компании ЗАО "Прогресс" за 1п2026г (3 часть) 🟡 Долговые метрики компании на конец 1п2026г в сравнении с концом 2025г: 1️⃣ Долг (заемные средства) 722 млн (+42,1% с начала года (+43,2% кв/кв) / доля краткосрочного долга 50,8% (367 млн) против 76,6% (388,7 млн) в начале года) 2️⃣ Чистый долг / капитал = 1,35 (на конец 1кв2026г – 0,95 / 2025г – 1,006) – соотношение остается в норме, но доля заемного капитала превысила собственный ✅ 3️⃣ Кредиторская задолженность -30,7% (63,2 млн / -60% кв/кв) ✅ 4️⃣ НКР: "Совокупный долг компании на 31.12.2024 г. превышал OIBDA в 2,9 раза, на 31.12.2025 г. — в 2,6 раза. В 2026 году при сохранении объёма совокупного долга на уровне 2025 года (499 млн руб.) и росте OIBDA до 232 млн руб. возможно некоторое снижение долговой нагрузки до 2,2. Давление на оценку оказывают отрицательные значения чистого денежного потока от операционной деятельности (CFO) в 2024 и 2025 годах. Покрытие процентных расходов и краткосрочного долга операционной прибылью (OIBDA) и остатками денежных средств сократилось до 0,6 по итогам 2025 года (1,6 годом ранее) из-за роста ключевой ставки Банка России и увеличения краткосрочного долга компании." 5️⃣ Долговая нагрузка: ➖ Чистый долг / EBITDAR LTM = 3,13 (на конец 1кв2026 – 2,27 / 2025г – 2,47) ➖ EBITDAR LTM = (EBITDAR 1п2026г + (EBITDAR 2025г - EBITDAR 1п2025г) ➖ Долговая нагрузка умеренно высокая, требует отслеживания ❗️ 6️⃣ Процентная нагрузка: ➖ ICR (через EBITDAR) - 3,15 (на конец 1кв2026 – 3,54 / 2025г – 2,75) ➖ Процентная нагрузка низкая ✅ 🕒 Погашения до конца 1п2026г: 1️⃣ Кредиты: ➖ Погашение кредита в Россельхозбанке на 20 млн к 15.07.26 (уже погашен ✅) ➖ Погашение кредита в Альфа-банке на 50 млн к 30.07.26 (уже погашен ✅) ➖ Погашение кредита в Россельхозбанке на 30 млн к 24.09.26 ➖ Погашение кредита в Россельхозбанке на 60 млн к 04.12.26 ➖ Погашение кредита в Сбербанке на 50 млн к 09.12.26 ➖ Погашение кредита в Сбербанке на 50 млн к 20.12.26 ➖ Погашение кредита в Сбербанке на 56 млн к 20.12.26 ➖ Погашение кредита в Сбербанке на 60 млн к 20.12.26 ЦФА эмитент не имеет. Данные взяты из отчета. Основной объем погашений приходится в 4-ом квартале, но поскольку на 3-ий и 4-ый кварталы приходится основная выручка и поступления денежных средств. Потому проблем быть не должно.

    Открыть в MAX
    Просмотры
    163
    ER
    8,0%
    Реакции
    13