Пост канала
Анализ РСБУ компании ЗАО "Прогресс" за 1п2026г (2 часть) 🔴 ОДДС: 1️⃣ Сальдо денежных потоков от текущих операций: CFO = -155,3 млн (1п2026г) / +21,4 млн (1п2025г) / за год показатель снизился на 176,7 млн ➖ Поступления -47,4% (149,8 млн) / Платежи +15,5% (305,1 млн) 2️⃣ Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций: 0 млн (1п2026г) / 0 млн (1п2025г) / за год показатель не изменился 3️⃣ Сальдо денежных потоков от финансовых операций: +160 млн (1п2026г) / -37,6 млн (1п2025г) / за год показатель вырос на 197,6 млн Компания демонстрирует по итогу 1п2026г чистый отток средств, который был компенсирован набором внешнего долга ❗️ 4️⃣ За 1п2026г не платили дивиденды (за 1п2025г тоже не платили) 5️⃣ Ретроспективно: ➖ 2022г: ОДП по итогу года положительный (+92,1 млн), поступлений на 665 млн ➖ 2023г: ОДП по итогу года положительный (+267,3 млн), поступлений на 838 млн ➖ 2024г: ОДП по итогу года отрицательный (-58,8 млн), поступлений на 602 млн ➖ 2025г: ОДП по итогу года отрицательный (-19,2 млн), в первом квартале был положительный. Поступлений на 565 млн ➖ 1п2026г: ОДП по итогу полугодия отрицательный (-155,3 млн). В первом квартале был положительный (+21,4 млн) Вывод: в 2023г был пик по ОДП и поступлениям, затем виден регресс. 🟡 Бухгалтерский баланс. На конец 1п2026г в сравнении с концом 2025г: 1️⃣ Кэш х8,5 (7,4+15,6 млн / +31,4% кв/кв) 2️⃣ Финансовые вложения: ➖ Краткосрочные +38% (118,2 млн / +22,7% кв/кв) – 15,6 млн лежит на депозитных счетов, а 102,6 млн (+22,7%) - это предоставленные займы компаниям ООО "Курский лес", СХА "Победа", ИП Глазков В.П., ООО "Лотос", ООО "ТД Лотос" ❗️ ➖ Долгосрочные 7,48 млн - "Паи и акции" 3️⃣ Дебиторская задолженность -26,4% (131,8 млн / -20,4% кв/кв): ➖ Просроченная дебиторка 0 млн (без изменений) - как минимум о ней не сказано ничего ➖ Резервы 0 млн (без изменений) - как минимум о них не сказано ничего ➖ Долгосрочная дебиторка отсутствует (без изменений) - как минимум о ней не сказано ничего ➖ Раскрыт состав расчетов с покупателями и заказчиками 4️⃣ Запасы +64,5% (596,4 млн / +33,1% кв/кв) – растет незавершенное производство (х2,3 – 546,7 млн) и сырье и материалы (+29,3% – 40,1 млн), зато снижается готовая продукция (-90,2% – 8,9 млн). Это абсолютно нормальная ситуация для компании связанной с сельским хозяйством 5️⃣ Коэффициент текущей ликвидности (оборот.акт / кратк.долг) – 198% (на конец 1кв2026 – 127% / 2025г – 131%) – стабильный результат ✅ 6️⃣ Коэффициент абсолютной ликвидности (Кэш + кратк.финанс.влож / кратк.долг) – 5,3% (на конец 1кв2026г – 3,1% / 2025г – 0,5%) – запаса прочности очень маленький ❗️ 7️⃣ НКР: "В 2024 и 2025 годах показатели текущей ликвидности «Прогресса» были умеренно высокими: 84% и 67% соответственно. Однако метрики мгновенной ликвидности были близки к минимальным, что оказало определяющее влияние на оценку ликвидности компании." ❗️
Открыть в MAX- Просмотры
- 163
- ER
- 8,0%
- Реакции
- 13