Пост канала
- фото
🟢 Петля на $750 млрд: как Nvidia сама себе создаёт спрос Nvidia работает над новым раундом сделок в ИИ-инфраструктуре более чем на $750 млрд — и это снова разожгло главный страх рынка: что крупнейшая компания мира искусственно раздувает спрос на собственную продукцию. По данным Bloomberg, сумма складывается из двух блоков: инициатива с материнской компанией SK Hynix более чем на $500 млрд и гарантия до $250 млрд, чтобы помочь OpenAI арендовать мощности у дата-центра в США. 🩵 Тревогу вызывает схема «циклического финансирования»: Nvidia инвестирует в ИИ-компанию → та тратит деньги на её же чипы (напрямую или через облако) → деньги возвращаются к Nvidia как выручка. Goldman Sachs сравнил это с поставщиком, который вкладывается в убыточный ресторан при условии, что тот продолжит закупать у него продукты. Если фирма сама финансирует спрос на свой товар, спрос на ИИ выглядит сильнее, чем есть. Пример — OpenAI: около $2 млрд выручки в месяц при огромных убытках, а Nvidia ждёт около $13 млрд выручки только от неё — разрыв в 6 раз. Производитель видеочипов отвечает, что обвинения «нелепы»: её вложения, объясняя, что вложения малы на фоне выручки в размере около $200 млрд за год. Сами пложения: $53 млрд за период с 2020 по 2025 малы на фоне почти $200 млрд годовой выручки. Позиция Nvidia: спрос реален — облачные GPU распроданы. Но правда не черная или белая, а как всегда — серая. Спрос на вычисления не выдуман, но риски концентрируются в узком кругу компаний, где одни деньги ходят по кругу. Фундамент новой экономики или бухгалтерская петля — вопрос открыт. Тема замкнутости цикла между чипмейкером и и создателями ИИ уже поднималась на рынке ни один раз. #ЭкономикаМИР Telegram | Max | Дзен | VK
Открыть в MAX- Просмотры
- 6 174
- ER
- 0,6%
- Реакции
- 36