Пост канала
- фото
#Ozon #OZON #отчет #ретейл #риски 📦 OZON: ОБОРОТ 1,6 ТРИЛЛИОНА, НО ДРОНЫ СЪЕЛИ ПРИБЫЛЬ Ozon отчитался за III квартал 2026 года. И здесь нужно смотреть не на одну цифру, а на весь пазл. Потому что картина получается двойственной. 📊 Ц И Ф Р Ы 🔹 Оборот (GMV) — 1,6 трлн руб. (+42% г/г). Это космический рост. Компания продолжает захватывать рынок гигантскими темпами. 🔹 Чистая прибыль — 3,7 млрд руб. (+25% г/г). Формально прибыль есть, и она растет. 🔹 Убытки от атак БПЛА — 30,1 млрд руб. Пострадали 11 логистических объектов. 💎 МЕХАНИКА: ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ Вот здесь начинается самое интересное. Смотрим на цифры: Компания за квартал заработала 3,7 млрд чистой прибыли. А потеряла от ударов дронов — 30,1 млрд. ☝️ Убытки от атак в 8 раз перекрывают квартальную прибыль. Это значит, что если бы не война, Ozon мог бы показать гораздо более сильный финансовый результат. Бизнес-модель работает (оборот +42% это доказывает), но инфраструктурные риски сейчас бьют больнее всего. Почему рынок это «съест»: 1. Оборот важнее. Рынок сейчас смотрит на GMV. +42% — это признак того, что Ozon выигрывает конкуренцию за покупателя. 2. Убытки разовые. Инвесторы понимают, что дроны — это форс-мажор, а не системная проблема менеджмента. Если логистику восстановят, маржа вернется. 3. Риск заложен в цену. После новостей об атаках на Омск бумага уже проседала. Сейчас рынок увидит полную сумму (30,1 млрд) и может отреагировать эмоционально, но это не смертельно. 👀 ЧТО СМОТРЕТЬ 1. Восстановление логистики. Как быстро компания закроет дыры в инфраструктуре. 2. Страховые выплаты. Если часть убытков покроют страховщики, это смягчит удар по отчетности. 3. Реакцию на отчет. Если бумага просядет на новости об убытках — это может быть хорошей точкой входа для тех, кто верит в долгосрочный рост ритейла. 💎 ИТОГ Ozon — это история про рост, который пытаются затормозить внешними силами. Но пока бизнес демонстрирует такую динамику оборота, любые убытки от дронов — это лишь вопрос времени и восстановления. ❗ Это информация к размышлению, а не рекомендация. Решение принимаете вы. «Деньги к деньгам»
Открыть в MAX- Просмотры
- 353
- ER
- 11,3%
- Реакции
- 40