Пост канала
- фото
$FLOT #Совкомфлот #дивиденды #акции #инвестиции #фондовыйрынок #санкции #интригадня 🔒 ИНТРИГА ДНЯ: «Совкомфлот» — из блокирующих санкций в дивиденды История, которая звучит как парадокс: крупнейший танкерный оператор России попал под блокирующие санкции США, закрыл год с убытком $648 млн — и при этом выплатил дивиденды. 👇 КАК ЭТО ВОЗМОЖНО И ЧТО ДАЛЬШЕ: 🚢 Убыток — на бумаге. Из $648 млн убытка за 2025 год ~$530 млн — разовые списания стоимости флота под санкциями. Физически суда никуда не исчезли. Скорректированная прибыль — около $15 млн. Скромно, но не катастрофа. 📈 Q1 2026 — разворот. Выручка выросла на 59% г/г ($444 млн), EBITDA-маржа — 51% против 47% годом ранее, скорректированная прибыль — $84 млн. Причина: западные операторы ушли, ставки фрахта на Aframax взлетели на 50% с начала года. Меньше конкуренции — больше денег. 💰 Дивиденды 4,87 руб./акцию — из резервов. Совет директоров неожиданно рекомендовал выплату за 2025 год, хотя компания формально убыточна. Деньги взяли из нераспределённой прибыли прошлых лет — не из текущих результатов. Форвардная дивдоходность — ~5,5%. 🔮 Аналитики ставят таргет 101 руб. (+26%). Базовый прогноз дивидендов по итогам 2026 года — 7,8 руб./акцию. Если компания их объявит, это будет первый сигнал: санкционный шок позади, бизнес адаптировался, теневые маршруты работают. ⚠️ Риски — структурные, не разовые. ЕС уже принял 20-й и 21-й санкционные пакеты, нацеленные на «теневой флот» и суда, ранее принадлежавшие Совкомфлоту. Новые суды могут попадать под ограничения. Партнёры в Дубае, Омане, Гонконге — под прицелом. 🎯 Интрига: флот физически работает, ставки фрахта на максимумах, Q1 показал возврат в прибыль. Но дивиденды платятся из «прошлых» денег, а санкции продолжают расширяться. Вопрос: 2026 год — это начало восстановления или временный всплеск на хайпе фрахтовых ставок? Это информация к размышлению, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Решение принимаете вы. «Деньги к деньгам»
Открыть в MAX- Просмотры
- 398
- ER
- 11,6%
- Реакции
- 46