Пост канала
- фото
$IRAO #ИнтерРАО #дивиденды #акции #инвестиции #интригадня 🔒 ИНТРИГА ДНЯ: «ИНТЕР РАО» — слишком много денег, которые прячут от акционеров Компания с дивидендной доходностью 12–13%, EV/EBITDA 0,1x, чистой денежной позицией и ценой 2,33 руб. — и при этом торгуется как «падший ангел». Аналитики видят потенциал роста +57%. Почему рынок не верит — и есть ли повод? 👇 РАЗБИРАЕМ ПО СЛОЯМ: ⚡ Фундаментально — крепкая. Выручка растёт (+14% г/г за Q2 2026). Чистая денежная позиция — отрицательный чистый долг. Экспорт электроэнергии за 8 месяцев 2026 года — на уровне прошлого года. Компания генерит деньги, и их много. 🏗 Но CAPEX съедает всё. Инвестпрограмма 2026–2027 — 200–300 млрд руб./год. Это пик. Отдача — к 2028–2030. Менеджмент обещает, что капзатраты не повлияют на дивиденды, но рынок видит: прибыль падает (−38% г/г за Q2), маржа сжалась с 10% до 7%, FCF ушёл в минус. 💰 Дивиденды — 25% от прибыли МСФО. За 2025 год выплатили 0,3214 руб./акцию — доходность ~13,4% к текущей цене. Аналитики прогнозируют за 2026 год ~0,29 руб. — чуть ниже, но всё ещё двузначная доходность. Проблема не в размере выплаты, а в том, что цена акций падает быстрее, чем компания платит. 🏦 Санкции ЕС. «Интер РАО» включён в санкционный список ЕС как одна из крупнейших энергетических компаний России. Плюс Путин разрешил МКБ сделки с акциями, принадлежащими Sova Capital, — рынок воспринял это как возможное появление дополнительного free float. 📊 Цифры, которые кричат. P/E — 1,4x. P/B — 0,1x. EV/EBITDA — 0,1x. Это не просто «дёшево» — это «экстремально дёшево». Аналитики видят в этом потенциал и ставят таргет 3,66 руб. (+57%). 🎯 Интрига: компания сидит на куче денег, платит двузначные дивиденды, торгуется с мультипликаторами «распродажи». Но рынок не готов платить за CAPEX, отдача от которого — за горизонтом 2–3 лет. ВОПРОС: дождётесь ли вы 2028 года, когда инвестиции начнут приносить прибыль — или сдадитесь раньше? Это информация к размышлению, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Решение принимаете вы. «Деньги к деньгам» Если материал был полезен, не забудьте поставить 🔥
Открыть в MAX- Просмотры
- 415
- ER
- 13,3%
- Реакции
- 55