Пост канала
- фото
БСП – какие дивиденды способен заработать за II полугодие? Банк «Санкт-Петербург» подвёл итоги за сентябрь 2026 года по РСБУ. 📊Результаты: ✅Чистый процентный доход вырос на 7% до 6,1 млрд руб. ✅Чистый комиссионный доход вырос на 6,4% до 1,2 млрд руб. ❌Расходы на резервы составили 2 млрд руб. ✅Чистая прибыль выросла на 60,7% до 3,2 млрд руб. Чистая прибыль за 9 месяцев 2026 года снизилась на 27,8% до 24,3 млрд руб. (падение замедляется). → Чистый процентный доход стал немного ускоряться (в прошлом месяце было +6,7% г/г) на фоне паузы в треке снижения ключевой ставки ЦБ РФ и роста кредитного портфеля с начала года. → Расходы на резервы снизились относительно прошлого месяца (в августе они были 2,5 млрд руб.) на фоне снижения стоимости риска с 2,9% до 2,4%. → Мы видим продолжение роста прибыли год к году на фоне слабого II полугодия 2025 года из-за роста резервов, но при этом нужно понимать, что эффективная налоговая ставка в последнее время низкая. Например, в сентябре она составила около 3%. 💰 В октябре прошла дивидендная отсечка по выплате за I полугодие 2026 года в размере 19,17 руб. на одну обыкновенную акцию. К моменту отсечки это давало около 7% доходности. Но нужно понимать, что с начала сентября акции выросли на 14,2%, а в то время уже можно было спокойно рассчитать дивиденды за I полугодие, и доходность была в районе 8%. ☝️ Также банк способен заработать на аналогичные дивиденды и за II полугодие 2026 года, что даёт потенциальную доходность в районе 7,5%. ⚖️ Если говорить про оценку, то она ещё остаётся относительно дешёвой: • Fwd P/B ≈ 0,5 • Fwd P/E ≈ 3,4 Относительно дешёвая оценка частично объясняется структурой активов и пассивов (БСП чувствует себя хуже в цикле снижения ключевой ставки относительно других банков). А вы какие ожидаете дивиденды за II полугодие от БСП?
Открыть в MAX- Просмотры
- 4 956
- ER
- 4,8%
- Реакции
- 236