Пост канала
- фото
СБЕР – РОСТ РЕЗЕРВОВ ПОКА НЕ ПОМЕХА! Зелёный гигант отчитался за август 2026 года по РПБУ. Не будем нарушать традиции и рассмотрим результаты! 📊Результаты за август 2026 года: ✅Чистые процентные доходы выросли на 27% до 325,2 млрд руб. ❌Чистые комиссионные доходы снизились на 4,2% до 59,8 млрд руб. ❌Расходы на резервы составили 107,8 млрд руб., что на 130,4% выше показателя аналогичного периода прошлого года. ✅Прочие доходы/расходы составили +60,2 млрд руб. ✅Чистая прибыль выросла на 14,2% до 169,1 млрд руб. ✅Рентабельность капитала – 23,1%. За 8 месяцев 2026 года чистая прибыль увеличилась на 19% год к году, достигнув 1 332,7 млрд руб. при рентабельности капитала 22,9%. Обратите внимание на график резервов выше. В июле компания уже предупреждала, что резервы могут начать расти. Но как тогда Сберу удаётся увеличивать прибыль год к году? Смотрите, в пресс-релизе пишут: «Динамика резервов в августе в значительной степени была обусловлена ослаблением рубля и отрицательной переоценкой кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости». ☝️При этом ослабление рубля приводит к положительной курсовой переоценке валютных активов, которая попадает как раз в прочие доходы, что и поддерживает прибыль. 💼 Кредитный портфель продолжает расти: • Корпоративный кредитный портфель увеличился на 2,3% за месяц до 32,5 трлн руб. • Розничный кредитный портфель вырос на 1,3% за месяц и составил 20,2 трлн руб. ❗️При этом стоимость кредитного риска без учёта влияния изменения валютных курсов в августе подросла до 1,7% (1,4% годом ранее). За этим моментом стоит следить более внимательно! 💡Но низкая стоимостная оценка и высокая будущая дивидендная доходность пока хорошо перекрывают текущие потенциальные риски: → Fwd P/E 2026 ≈ 3,1 → Fwd P/B 2026 ≈ 0,66 → Fwd див. доходность >15% Для вас интересны сейчас акции СБЕРА с текущей оценкой и будущей дивидендной доходностью❓
Открыть в MAX- Просмотры
- 5 773
- ER
- 5,6%
- Реакции
- 323