Пост канала
- фото
Акции HYBE резко упали, несмотря на рекордную прибыль… Kiwoom Securities: «Чрезмерная коррекция перед фундаментальными изменениями» Несмотря на то, что компания HYBE зафиксировала рекордные показатели прибыли за второй квартал благодаря мировому турне BTS, после объявления результатов ее акции резко упали. 29 числа аналитики Kiwoom Securities сохранили рекомендацию «Покупать» и целевую цену в 330 000 вон, проанализировав ситуацию как «чрезмерную коррекцию относительно фундаментальных показателей». Цена закрытия акций HYBE в предыдущий торговый день составляла 188 800 вон. Компания HYBE вчера объявила о консолидированной выручке в размере 1,45 триллиона вон и операционной прибыли в размере 170,9 миллиарда вон во втором квартале. Эти показатели представляют собой рост на 105,5% и 159,4% соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Они также превзошли все ожидания рынка. В сегментах бизнеса наибольший рост показателей обеспечили доходы от концертов, увеличившись на 243,3% в годовом исчислении до 647,7 миллиарда вон. Это было обусловлено применением динамического ценообразования на концертах BTS и общим ростом ATP. Продажи альбомов достигли 326,8 миллиарда вон, оправдав ожидания рынка, составив в общей сложности 11,32 миллиона проданных альбомов, включая 3 миллиона копий CORTIS. Продажи товаров также более чем удвоились в годовом исчислении, достигнув 310,6 миллиарда вон. Однако валовая прибыль (GPM) во втором квартале снизилась до 32% с 43% в предыдущем квартале. Компания объяснила, что, поскольку концертный бизнес имеет относительно высокое соотношение затрат и расходов из-за высокой доли авторских отчислений артистов, расширение доли доходов от концертов привело к снижению прибыльности. Он оценил, что увеличение затрат на оплату труда было вызвано повторяющимися факторами, такими как выплаты премий за выступления и глобальный набор персонала, и что не было никаких разовых расходов, которые подорвали бы фундаментальные показатели. Что касается резкого падения цены акций после объявления результатов, он диагностировал это как чрезмерную коррекцию по отношению к фундаментальным показателям. Он проанализировал: «Типичная модель «продажи на повышение» возникла, когда макроэкономическая неопределенность, вызванная обвалом фондового рынка, и рыночные ожидания, которые предполагали прибыль, ориентированную на высокорентабельные товары, отвернулись от роста выручки, ориентированного на результаты». Он добавил: «Хотя маржа внешне снизилась, абсолютная прибыль фактически укрепляется за счет увеличения средней цены акции», заявив: «Даже с учетом роста затрат, прогноз операционной прибыли на второе полугодие может быть скорректирован в сторону увеличения на 20 миллиардов вон по сравнению с предыдущей оценкой, а на 2027 год — на 50 миллиардов вон». Он также отметил: «Текущая цена акций упала до уровня, в 20 раз превышающего ожидаемый коэффициент цена/прибыль (PER) на 2027 год, что обеспечивает жесткость оценки в сторону снижения», и оценил: «Поскольку ожидается, что расширение туров по локализованным глобальным IP-проектам, таким как Cortis и Cat's Eye, ускорится начиная с 2027 года, текущий момент предоставляет возможность для агрессивных покупок». Источник: Naver @btstimenews
Открыть в MAX- Просмотры
- 1 580
- ER
- 5,9%
- Реакции
- 93