Пост канала
- фото
Татнефть отчиталась сильнее ожиданий, но несмотря на более сильные, чем ожидалось, результаты и устойчивое финансовое положение, мой общий взгляд на компанию остается сдержанным. Улучшение в первом полугодии во многом было обеспечено менее устойчивыми факторами, включая снижение налоговой нагрузки, ростом стоимости нефти и сокращением расходов. Дополнительным ограничением выступает сравнительно высокая оценка акций по меркам российского нефтяного сектора, из-за чего даже при сильном балансе и потенциально щедрых дивидендах пространство для уверенного роста выглядит неочевидным. В случае ослабления внешней поддержки финансовые показатели компании могут вновь оказаться под давлением. Единственным фактором серьезной переоценки стоимости акций является возвращение компании к распределению 75% чистой прибыль на дивиденды вместо 50%. Также компания остается надежной с денежной позицией 133 млрд руб. или 57,2 руб. на акцию.
Открыть в MAX- Просмотры
- 5 276
- ER
- 2,5%
- Реакции
- 130