Пост канала
- фото
Газпром нефть не является самой привлекательной компанией сектора. У Газпром нефти есть риски ликвидности, а также риски того, что Газпром захочет принудительно выкупить акции компании (ему это будет стоить всего примерно 108 млрд руб., хотя такой сценарий остается маловероятным, но его нельзя исключать. Напротив, Газпром может решить увеличить акции в свободном обращении и продать 5-10% акций Газпром нефти на рынке, что может привести как к росту акций, так и к их коррекции (то есть такая ситуация приведет к временному росту волатильности). Газпром нефть выглядит перспективно на долгосрочном горизонте, но во 2 полугодии может столкнуться с падением рентабельности из-за атак на НПЗ. Я смотрю на компанию нейтрально, но считаю, что капитализация 2,5 трлн руб. для компании, которая легко генерирует более 1 трлн руб. EBITDA даже в тяжелые времена – это привлекательная цена для долгосрочного инвестора. Я держу компанию в долгосрочном дивидендом портфеле, но буду внимательно следить за результатами и новостями 2 полугодия 2026 года.
Открыть в MAX- Просмотры
- 5 497
- ER
- 3,9%
- Реакции
- 216