Пост канала
- фото
Что ЦБ готовит инвесторам и вкладчикам на 2027–2029 годы 11 сентября ЦБ опубликовал стратегию по развитию финансового рынка на 2027–2029 годы. Это 149 страниц. Я прочитал его целиком, чтобы вам не пришлось. Рассказываю, что нас ждёт и как это коснётся наших денег. Начну с главного. ЦБ открытым текстом пишет, что внешних денег в экономике не будет, финансировать всё придётся внутренними ресурсами. То есть нашими с вами сбережениями. Банки уже перегружены, поэтому вся ставка на фондовый рынок и в первую очередь на акции. А чтобы человек понёс деньги в акции, ему нужно доверие. Вот вокруг этого доверия и построен весь документ. Немного цифр, которые показывают, где мы находимся. Капитализация рынка акций 42,2 трлн рублей, это 19,5% ВВП. На конец 2022 года было 24,4%. То есть за четыре года рынок в масштабах экономики не вырос, а сжался. За 2022–2025 годы через IPO и SPO компании привлекли всего 377 млрд, это копейки по сравнению с кредитами и облигациями. В 2026 году прошло всего 5 размещений на 23 млрд. Брокерских счетов 58,8 млн, а реальных людей за ними 41,9 млн. Интересный сдвиг. Доля тех, кто инвестирует через ПИФы и доверительное управление, выросла с 42% до 53%. Люди устали торговать сами и уходят в фонды. Теперь что конкретно планируют. 🔹 Вклады. Хотят поднять страховку до 2 млн рублей по рублёвым вкладам от 3 лет и по сберегательным сертификатам от года. По эскроу на покупку жилья до 30 млн. Плюс с 2027 года появится договор жилищных сбережений. Копишь первоначальный взнос на специальном счёте под страховкой 10 млн, через 3 года берёшь ипотеку. Пример. У вас лежит 1,8 млн на вкладе в одном банке. Сегодня государство вернёт вам 1,4 млн, если у банка отзовут лицензию. После изменений на длинном вкладе вернут всё. 🔹 ИИС-3. Оценивают возможность выводить купоны по облигациям и доход от ПИФов с ИИС-3 без потери налоговой льготы. Сейчас так можно только с дивидендами. Для тех, кто живёт на купонный поток, это большая тема. 🔹 Дивиденды. ЦБ хочет нормативным актом закрепить обязанность публичных компаний утверждать и раскрывать дивидендную политику и объяснять акционерам, почему от неё отклонились. То есть история «мы решили не платить, потому что так решили» должна уйти. 🔹 IPO. Чтобы выйти на биржу, компания должна будет показать минимум 2 независимых аналитических отчёта со справедливой стоимостью, раскрыть прогнозы по финансам, условия lock-up и правила аллокации. Помните, как в 2023–2024 в IPO давали по 5% от заявки? Вот это хотят сделать прозрачным заранее. 🔹 Free float. В среднем по рынку в свободном обращении 33% акций, а по новым размещениям всего 12%. ЦБ предлагает налоговые льготы компаниям, у которых free float от 15%. Это прямой стимул выпускать больше акций на рынок. 🔹 Инсайдеры. Запрет на сделки в закрытые периоды перед отчётностью. И самое неочевидное. ЦБ в отдельной врезке пишет, что льготные кредиты дискриминируют фондовый рынок. Когда государство субсидирует ставку по кредиту, компании выгодно брать кредит, а не выпускать акции. ЦБ предлагает субсидировать выход на биржу вместо кредитов. Это открытый спор с правительством, и от его исхода зависит, будет ли у нас настоящий рынок акций или так и останется 13 размещений в год. Ребятки, давайте 500 огней 🔥 и выложу вторую часть. Там про крипту, кредиты, цифровой рубль, финансовых блогеров и сценарий мирового кризиса, который ЦБ заложил в стресс-тесты. Всё это напрямую касается наших денег в ближайшие годы, и подготовиться к этому нужно уже сейчас.
Открыть в MAX- Просмотры
- 4 772
- ER
- 24,4%
- Реакции
- 1 165