Пост канала
- фото
Может ли новая финансовая катастрофа возникнуть внутри системы, отрегулированной после кризиса 2008 года? Что, если проблема — в поведении людей и организаций, а не в отсутствии правил? Об этом — сегодняшний выпуск рубрики #ФинКультура: разбираем немецко-люксембургский финансовый триллер Bad Banks. Суть сериала Первый сезон вышел в 2018 году — через десять лет после мирового финансового кризиса. Момент выбран не случайно: к этому времени Евросоюз уже значительно перестроил банковское регулирование. Появилась директива BRRD о восстановлении и урегулировании банков, потери проблемного банка должны были в большей степени нести его акционеры и кредиторы, а не налогоплательщики, выросли требования к капиталу и способности банков поглощать убытки. Два сезона показывают две стадии одной проблемы: первый — чему финансовую систему научил кризис 2008 года, второй — не возникают ли новые риски быстрее, чем система успевает научиться ими управлять. ▪️ Первый сезон показывает, как из обычной для финансового рынка гонки за результатом может складываться кризисная цепочка: финансовая инженерия → гонка за краткосрочным результатом → накопление и сокрытие риска → потеря доверия → проблемы с финансированием → угроза банку и другим участникам системы → необходимость вмешательства государства. ▪️ Второй сезон переносит тот же вопрос в новый контекст: к традиционным банковским рискам добавляются финтех, скорость запуска продуктов, роботизированное инвестирование и ESG. В центре — финтех GreenWallet и его конкурент Fin21. В последнем легко узнать черты N26, а GreenWallet напоминает новое поколение европейских «зелёных» финтехов, в том числе Tomorrow. Человеческий фактор Важная тема Bad Banks — разрыв во времени между вознаграждением банкира и последствиями его решений. Сотрудник может принести большую прибыль, получить бонус, повышение и построить карьеру на успешной сделке. Но риск, заложенный в эту сделку, способен материализоваться через несколько лет — иногда уже после того, как человек сменил должность или ушёл из компании. Именно поэтому после кризиса 2008 года европейские правила оплаты банкиров стали требовать откладывать часть переменного вознаграждения на несколько лет, а в определённых случаях — уменьшать или возвращать уже начисленные бонусы, если впоследствии выяснилось, что результат был получен ценой чрезмерного риска или привёл к убыткам. Банкиры за кадром Авторы стремились правдоподобно воссоздать внутреннюю логику финансового бизнеса: как строятся сделки, почему сотрудники принимают определённые решения, откуда появляется давление на результат и каким образом риск может накапливаться внутри вполне формально регулируемой организации. Оливер Кинле начал исследовать тему ещё в марте 2014 года. Официально поговорить с инвестиционными банкирами оказалось непросто: после кризиса финансовые организации жёстко контролировали внешние коммуникации сотрудников. Поэтому команда выходила на банкиров через личные знакомства и отраслевых консультантов, а некоторые действующие руководители инвестиционного бизнеса соглашались разговаривать только конфиденциально. Финансовым консультантом первого сезона стал бывший инвестиционный банкир Вольф-Алексис Путтфаркен. Он консультировал авторов по устройству продуктов, сделок и профессиональной среды; часть действующих банкиров помогала неофициально — крупные финансовые организации не хотели публично ассоциироваться с сериалом. Кто именно плохой Сотрудник заинтересован закрыть сделку и показать прибыль сегодня; банк — выполнить показатели и обойти конкурентов; акционеры — получить доходность. Риск при этом может проявиться значительно позже. Bad Banks показывает, что каждый участник может действовать вполне рационально со своей позиции — но система, собранная из этих рациональных решений, в итоге может производить иррационально высокий риск. Подписывайтесь на Финтехно
Открыть в MAX- Просмотры
- 1 709
- ER
- —
- Реакции
- —