Пост канала
- фото
🔍 Ставка 14%: что меняем в стратегии? #путеводитель_инвестора Разбираем первую тему, за которую вы проголосовали. 11 сентября ЦБ сохранил ставку на 14,00% вместо ожидаемого снижения. Причина: инфляция ускорилась (текущий рост цен в июле 11,6% против 5,3% во 2 кв., базовая инфляция 7,0%). Следующий среднесрочный прогноз с ожидаемой траекторией ставки выйдет 23 октября, на следующем заседании регулятора. Также к этому времени появится ясность и по бюджету на 2027 и плановый период 2028-2029, в частности, размер дефицита и заимствований (проект должен быть внесен в Госдуму до 1 октября). До этой даты логично снизить чувствительность портфеля к ставке. Можно сократить: — длинные ОФЗ с фиксированным купоном - цена уже отыгрывала быстрое снижение ставки, при жёстком бюджете возможна переоценка вниз; — облигации закредитованных эмитентов; — акции девелоперов с высокой долговой нагрузкой: чем дольше сохраняется высокая ставка, тем дольше дорогое проектное финансирование. Можно добавить: — ОФЗ и корпоративные облигации с плавающей ставкой (например, 29024, 29025, серии ОФЗ-ПК), так как у таких бумаг низкая чувствительность к пересмотру траектории ставки; — качественные дивидендные истории с низким долгом; — фонды денежного рынка - для парковки капитала до заседания ЦБ 23 октября. Дисклеймер Не является ИИР. 📌 Вывод — не гадать по срокам снижения ставки, а держать портфель гибким до появления нового прогноза и вернуться к наращиванию дюрации уже после публикации. Как думаете, каким будет решение ЦБ 23 октября? 🔥 — ставку снизят на 0,25 ❤️ — снизят на 0,5 🤔 — не снизят 💎 БКС Мир инвестиций | Мы в MAX
Открыть в MAX- Просмотры
- 1 989
- ER
- 3,7%
- Реакции
- 73