Пост канала
- фото
❓ Недвижимость под аренду или портфель ценных бумаг? #путеводитель_инвестора Акции и облигации Индекс Мосбиржи сейчас находится на уровне конца 2016-начала 2017, то есть, мы имеем эффект низкой базы. Средняя дивидендная доходность — на уровне 8-9%. По мере снижения ставки и смягчения геополитической напряжённости у российских акций есть потенциал вернуться хотя бы к значениям начала 2026 года, от текущей точки это около 30% роста (или порядка 8–10% годовых, если ориентироваться на инвестиции до периода снижения ставки до 7,5-8,5% в 2029 году). Добавим ожидаемую дивидендную доходность в 9% — и имеем потенциал свыше 17% годовых совокупно. По длинным ОФЗ с погашением через 9-10 лет вы фиксируете доходность к погашению около 16% годовых. При движении ключевой ставки в 7,5-8,5% вы можете превысить 16% годовых к 2029 году. Недвижимость Возьмём для примера жилую недвижимость Москвы. С 2016 года квадратный метр в Москве подорожал примерно на 8–10% в год. Чистая доходность от долгосрочной аренды (не посуточной) сейчас держится около 4% годовых. Складывая рост стоимости и арендный доход, получаем среднегодовые 12–14% за этот период. И важно: рынок недвижимости не переживал такой просадки, какая была на российском фондовом рынке в 2022 и недавно, летом 2026, поэтому, инвестируя в недвижимость сейчас, у инвестора нет эффекта низкой базы, какая есть у акций и облигаций. Учитывая прогноз ЦБ по ключевой ставке (2026 — 14,5–14,6%, 2027 — 10,5–12,5%, 2028 — 8–9%, 2029 — 7,5–8,5%), логично ожидать, что цены на жильё продолжат расти по мере удешевления ипотеки. То есть, можно прогнозировать те же 12–14% годовых (прирост плюс аренда), но с оговоркой: основной ценовой рывок, скорее всего, придётся на 2028–2029 годы, когда ставка снизится существеннее. Итог: потенциальная доходность по недвижимость несколько ниже, чем прогноз по акциям и облигациям до периода снижения ключевой ставки к 7,5-8,5%. Но это не всё. Портфель из акций и облигаций интереснее не только из-за более высокой потенциальной доходности, но ещё и из-за гораздо меньшего порога входа, большей ликвидности, отсутствия затрат на риэлтора, ремонт, налога на имущество, рисков простоя квартиры и большего объёма налоговых льгот (ИИС, ЛДВ, перенос убытков и сальдирование, а у недвижимости — только владение от 3/5 лет и вычет на покупку). А что скорее выбрали бы вы? 🤔 — Купить квартиру под аренду 💯 — Портфель из акций и облигаций 💎 БКС Мир инвестиций | Мы в MAX
Открыть в MAX- Просмотры
- 1 893
- ER
- 2,1%
- Реакции
- 40