Пост канала
- фото
💡 Идея от аналитиков БКС: +21% на облигациях Фабрика ПО БО-001Р-01 Цена: 1000 ₽ Цель: 1018 ₽ (доходность 18% через год) Доход за год: до 21% Горизонт: 1 год (до 21.08.2027) Таргеты актуальны на дату публикации. Кредитный рейтинг: A- (АКРА, Эксперт РА), прогноз «Стабильный». Книга заявок — 18 августа, начало торгов — 21 августа (~15:30) Три причины покупать📈 1. Сильный баланс и низкий долг Фабрика ПО — самый прибыльный актив ГК «Софтлайн» с чистой долговой нагрузкой всего 0,1x. Компания генерирует стабильный поток выручки (40% — рекуррентная), что гарантирует высокую рентабельность (20%) и устойчивость к рыночным колебаниям. 2. Снижение ключевой ставки и рост цены Ожидаем снижения ставки ЦБ с 14% до 12,75% за год. Это приведет к падению доходности ОФЗ и, как следствие, к переоценке облигаций в сторону справедливой стоимости (до 18%). Спред к ОФЗ сузится, что добавит к купонам капитальную прибыль. 3. Мощный рост от стратегии M&A Компания активно развивается: в I квартале 2026 г. купила Борлас и BeringPro. Прогноз роста выручки — 16–20% и EBITDA — 19–21% в 2026 г. Расширение продуктовой линейки и диверсификация усиливают фундаментал эмитента. ⚡️ Основной риск — интеграция M&A и рост ставок. Сделки слияний и поглощений несут риски интеграции и потенциального роста долговой нагрузки. Также существует риск увеличения процентных расходов в случае, если снижение ключевой ставки ЦБ не состоится или будет отложено. Дисклеймер Не является ИИР. Методика расчета будущей доходности и вероятности ее достижения доступна по ссылке. Информация о доходности носит оценочный характер и не является заверением/гарантией ее получения. #БКС_Инвестидеи 💎 БКС Мир инвестиций | Мы в MAX
Открыть в MAX- Просмотры
- 2 134
- ER
- 0,8%
- Реакции
- 17