Пост канала
- фото
🎙 Эксперты БКС отвечают на актуальные вопросы рынка Сегодня в фокусе — металлургический сектор. Инвесторы интересуются — поддержит ли новость о переносе введения пошлин на алмазы на 1 марта 2027 г. акции Алросы в период этой отсрочки? Отвечаем на свежий вопрос из Профита. 🔵 Николай Масликов, аналитик центра по российским акциям: Ранее мы оценивали эффект от пошлины для EBITDA АЛРОСА в -14% в 2026 г. и -28% в 2027 г. Несмотря на перенос сроков, в 2027 г. данная мера негативно повлияет на EBITDA компании (-23%) с учетом того, что первые месяцы года будут проходить для компании без пошлины. Сохраняем «Негативный» взгляд на акции АЛРОСА. В спотовых ценах соотношение капитализации к прибыли (Р/Е) у компании отрицательное. С учетом наших прогнозов на горизонте 12 месяцев целевой Р/Е на 2027 г. также отрицательный. Чтобы компания стала инвестиционно-нейтральной, мультипликатор Р/Е должен торговаться на уровне 7х. Такая оценка возможна либо при обесценении курса рубля до уровня свыше 111 руб./$, либо цены на алмазы должны вырасти на 20%. Чтобы компания стала инвестиционно-привлекательной, Р/Е должен торговаться на уровне 5,7х. Такая оценка возможна при обесценении курса рубля до уровня свыше 120 руб./$, либо при росте цен на алмазы на 27%. Оба сценария считаем маловероятными в ближайшем будущем и считаем целесообразным наращивать либо удерживать короткие позиции по акциям АЛРОСА. У нас открыта краткосрочная идея «Шорт АЛРОСА» с целевой ценой 15 руб./акц. на горизонте 2 месяцев. #ВзглядБКС 💎 БКС Мир инвестиций | Мы в MAX
Открыть в MAX- Просмотры
- 2 065
- ER
- 1,1%
- Реакции
- 23