Пост канала
Нефть, рубль и Ближний Восток Один из факторов летней девальвации, наверное самый важный – падение экспорта и цены на нефть с пиковых мартовских значений. Брент в самый разгар кризиса стоил по 120, а в июле уходил на 70 – это -40%. Сюда же прибавляется санкционный дисконт и сокращение черноморских морских поставок. Про поставки морем и их возобновление пусть рассуждают военные эксперты. Я же решил посмотреть экономическую статистику на тему мирового энергодефицита. Чтобы понять, когда за счёт цены Россия снова начнёт зарабатывать много и компенсирует убытки. И вообще, начнёт ли? А то много рассуждений, что на БВ всё закончилось. Так вот: сейчас через Ормуз проходит примерно в 20 раз меньше нефти, чем в феврале. Плюс, вернее минус, до 2 млн баррелей, что Россия экспортировала через Чёрное море в день. Итог ±400 млн бочек в месяц – это практически весь довоенный экспорт всех ближневосточных стран. От мирового довоенного потребления рынок потерял около 20% суммарно. Парадоксально то, что примерно на эти 20%..25% нефть и подорожала. Хотя должна была взлететь минимум вдвое, если бы потребители начали ценовую конкуренцию за физические баррели. Так не произошло, потому что разом сыграло 2 фактора: 1) Китай и страны G7 начали тратить свои резервы 2) Интервенции на фьючах, по данным Ирана, структуры зятька и Витька шортили нефть С манипуляциями сделать что-то сложно и просчитать их тоже, а вот оценить на сколько у мира осталось резервов и когда начнётся конкуренция за поставки мы примерно можем. С учётом всех снижений потребления, с учётом всех наращиваний добычи и экспорта, болевая точка у мира приходится примерно на Рождество. Когда в хранилищах останутся только неизвлекаемые технические запасы. Теперь главный вопрос – продержится ли Иран в условиях экономической блокады до конца года и начнётся ли новая горячая фаза? Если ответ на хотя бы один из этих двух вопросов "да", то нефть по 200 нам покажется ещё довольно низкой ценой. Ну а сколько при средней цене нефти по 200 должен стоить рубль тоже посчитать не трудно. И даже если до 40% экспорта будут заблокированными, то это минимум 60 за бакс. А при геополитическом позитиве получается вообще 45 и ниже. Нужно учесть это тем, кто мне пишет про неизбежность девальвации. Не так уж она и неизбежна. Более того, она возможна только в одном случае – на настоящем пис диле между США и Ираном. Чтобы с последнего сняли все санкции, разморозили резервы и дали заниматься ядерной программой. Как по мне, вероятность такого исхода ну процентов 5%, ну или 10% от силы. Поэтому я сегодня начал даже чуть шортить Si'шку. Уж сильно её перемедведили.
Открыть в MAX- Просмотры
- 353
- ER
- 2,8%
- Реакции
- 10