Ленивый инвестор

Итоги недели: геополитика снова возбуждает аппетит к риску 🤤 🏛 ЦБ сохранил высокую ставку и дал понять, что она с нами надолго. Рынок приуныл, но его поддержала предвыборная риторика Дональда нашего Трампа. Инвесторам (в основном розничным) хочется верить в светлое завтра, и они в очередной раз выкупают надежду. 🏄‍♂️ В среднесрочной перспективе еще можно проехаться на разговорах о переговорах и ослаблении санкций против нефтянки. Но более дальний горизонт покрыт туманом. Видимо, поэтому рынок ОФЗ, где состав участников (smart money) отличается от рынка акций, никак не реагирует на геополи…

Я с консенсусом 🤝   🤷‍♂️ Интриги нет, 14% - базовый сценарий (решение ЦБ в 13:30). Если ошибусь, то за компанию с 90% аналитиков. Стратегически ничего не меняется: по большому счету, 13,75% или 14,25% - принципиальной разницы нет, что для рынка, что бизнеса. Это в любом случае жёстко, реальная ставка (за вычетом инфляции) остается одной из самых высоких в мире.  🎯 Многолетняя цель ЦБ по инфляции - 4% годовых. И как она к ним придёт с текущих 7,15%? Только через сохранение жесткой политики! 🛒 Снижение инфляционных ожиданий населения с 14,%2 до 13,2% - пока не аргумент: “обновленные” платё…

Про нефть, санкции, и разницу в горизонте 📈 Нефть пересекла отметку $112 впервые за полгода, нефтетрейдеры ставят на скорые возобновление ударов по Ирану. Министр войны Хегсет летит в Израиль, третий авианосец выдвигается к Персидскому заливу. Объявлена эвакуация дипломатов США с Ближнего Востока (как накануне операции в феврале). ⚡️ Подготовка к войне портит настроения на рынках. Глобальные акции, биткоин, даже золото - в минусе, хорошо только ценам на нефть и газ. ❓ Чего ждать дальше, что делать с акциями нефтегаза? 🔹 Мне трудно поверить, что удары возобновятся до выборов в Конгрес…

💰 Что происходит с рынком облигаций? 📈 Доля облигаций в корпоративном долге российских компаний достигла рекордных 31% (общий портфель ₽31,4 трлн). Т.е. фондирование через выпуск бондов стремительно вытесняет кредиты. Главная причина - ЦБ ужесточает условия кредитования (т.н. макропруденциальные надбавки). 👉 Кстати, 31% - рекорд очень относительный. В США корп. облигации занимают 61% долгового портфеля. Ведь там и доля фонды - 235% от ВВП (в России <20%). Т.е. наш рынок облигаций обречен на рост. Для компаний выпуск облигаций: ✅ Дешевле кредита на несколько п.п.; ✅ Не требует залога,…

🔥 Газпром на позитиве 📈 “Миркоин” №1 (если не смотреть на “недельках”) неплохо отскочил, в выходные упирался в планку. В чем дело, чего ждать? Начнем с информации, обильно сливаемой в западные СМИ.  🇺🇸 Администрация США кулуарно (а иногда и вслух) предлагает передачу российских поставок газа в Европу под своё управление. Меняется шильдик, и вуаля - по документам газ американский! Так уж совпало, что потенциальный консорциум инвесторов тесно связан с семьёй и деловыми партнерами Трампа. 🧮 Экономически идея не выглядит как безумие: трубы проложены, ремонт повреждений - копейки по сравнен…

❓ Пропадут ли деньги, если пострадает дата-центр банка? ⚡️ В ночь на 14 октября атакован дата-центр Сбербанка в Балакове, который ещё достраивается, но уже частично функционирует. Пока это единственный удар именно по банковскому ЦОДу, наряду с тремя у Яндекса и одним у VK. 🗣 Банк ответил, что все системы и сервисы работают штатно. Но в соцсетях уже спрашивают: если сгорят серверы, исчезнут ли вклады, остатки на картах, а заодно и кредиты? Вопросы вполне закономерны, ведь безналичные деньги - это не что иное как записи в электронных системах. 📌 Я полистал нормативку. Положение ЦБ 716…

📅 Важное на этой неделе 19 октября 📌 Озон $OZON, ВК $VKCO - реакция бумаг на удары по складу и ЦОД в Санкт-Петербурге в выходные. 📌 Транснефть $TRNFP - финансовые результаты по РСБУ за 9м 2026г. 20 октября 📌 Северсталь $CHMF - операционные и финансовые результаты по МСФО за 9 м 2026г. 📌 Газпром $GAZP - СД по поправкам в бюджет и инвестпрограмму 2026г. 📌 Глоракс $GLRX - операционные результаты за 9м 2026г. 📌 Европлан $LEAS - операционные результаты за 9м 2026г. 📌 ТГК-1 $TGKA - ВОСА по допэмиссии. 21 октября 📌 Фосагро $PHOR - СД по итогам 9м 2026г (МСФО), может рекомендовать диви…

🎬 #кино для ленивых инвесторов 🎥 Готовится к выходу на экраны сериал “Альтруисты” (Netflix, 2026). Премьера состоится 19 ноября, русский трейлер уже доступен.  👀 В центре сюжета - история о скандальном крахе криптобиржи FTX и её токена FTT в 2022 г. Главные герои - Сэм Бэнкман-Фрид и глава фонда “Alameda” Кэролайн Эллисон. Хорошо помню, как это стало тогда триггером просадки BTC и всего крипторынка. Основатель крупнейшей криптобиржи Binance, после изучения отчетности FTX, отказался от идеи спасти её через поглощение.   👮‍♂️ Бэнкман-Фрид отбывает срок 25 лет срок за мошенничество и пытае…

🌪 Итоги недели: из-за океана повеяло духом Анкориджа 📈 Индекс растет 4-ю неделю подряд, с июля отрос почти на 30%. Драйвер - геополитика, курс администрации США на ослабление санкций. В пятницу был прогрев на ожиданиях “международного звонка” Путина. Абонентом, вместо Трампа, оказался Папа Римский, но тоже ничего.  🤦‍♂️ В точности повторяется ситуация февраля 2025 г.: публичный скандал Трампа с Зеленским, отключение от разведданных и замедление Старлинка. Но после этого индекс Мосбиржи в моменте терял до трети. 📊 Рынок по-прежнему для спекулянтов и романтиков, поверивших, что качели Тра…

Распределение, но “без фанатизма”! 📖 Классическое исследование BHB Group “Факторы эффективности портфеля” показало, что >90% результата определяется стратегическим распределением активов (Asset Allocation). И только менее 10% - выбором конкретных бумаг, отраслей и временем сделок. 👉 Важное уточнение: под результатом портфеля авторы понимают не только доходность, но и его устойчивость к шокам, живучесть. По статистике 91,5% распределенных портфелей выживают, не попадая в зависимость от того, какие акции или облигации в него подобраны. Цель распределения - не максимизация прибыли. Главное…