Алла Иванова | Портфель РФ

Фавориты БКС выросли на 5%, а индекс – на 16%. Значит, аналитики ошиблись? Представьте: вместо самостоятельного выбора акций решили присмотреться к фаворитам профессиональных аналитиков. А через три месяца выясняется, что рынок вырос намного сильнее выбранных ими компаний. Именно такие цифры я нашла в обновлённом списке БКС от 13 октября: ✦  Фавориты – +5%  ✦  Аутсайдеры – +6%  ✦  Индекс МосБиржи – +16% Получается, даже акции, от которых аналитики ждали более слабой динамики, немного обогнали их любимчиков. А фавориты отстали от индекса на целых 11 процентных пунктов. И зачем тогда вооб…

18,25% или ключевая ставка +4%. Какую облигацию Софтлайна я бы выбрала? Одна компания, одинаковый срок и почти одинаковая стартовая доходность. Но дальше результат может разойтись довольно сильно. 16 октября Софтлайн размещает два выпуска облигаций примерно на 3,2 года. У первого купон зафиксирован на весь срок – 18,25% годовых. У второго он будет меняться вместе с ключевой ставкой ЦБ: ставка +4 п.п. Купоны по обоим выпускам выплачиваются каждый месяц. Флоатер при этом будет доступен только квалифицированным инвесторам. И вот здесь мне нравится, что выбор можно свести почти к одному вопросу…

🏥 Маленькая доля Медси вызвала большую реакцию в Системе Альфа-банк купил у АФК Система 4,85% Медси, а акции холдинга на этой новости в ходе торгов 13 октября прибавляли больше 7%. Продали небольшую часть одного бизнеса, а переоценивать начали весь холдинг. Первое, что я захотела узнать, – сколько банк заплатил. Ведь именно эта сумма помогла бы прикинуть стоимость всей сети клиник и оставшейся у Системы доли. Но цену сделки не раскрыли. Поэтому готового расчёта «теперь вся Медси стоит столько-то» у нас пока нет. Тогда чему обрадовался рынок? У инвестиционного холдинга может быть много хо…

💸 На биржу – за процентами. Акциям досталось меньше 3% В сентябре частные инвесторы вложили в ценные бумаги на Мосбирже 237,1 млрд ₽. Сумма внушительная, и за ней легко представить массовую покупку подешевевших акций. Но деньги распределились так: ✦ 210,6 млрд ₽ – в облигации; ✦ 19,7 млрд ₽ – в паевые фонды; ✦ 6,8 млрд ₽ – в акции. Я пересчитала доли: облигации получили почти 89%, а акции – всего 2,9% сентябрьских вложений. То есть человек вполне может пополнить брокерский счёт и вообще не собираться покупать ни Сбер, ни ЛУКОЙЛ. Он пришёл получать процентный доход, и биржа даёт ему такую…

Двоякая динамика сегодня, и не откупили толком просадку, и вниз не отпустили 🤷‍♀️ В обе стороны одинаково рискованно заходить, но вниз хотя бы есть понятные стопы, в отличие от Лонга. Пока можно просто посидеть и подождать 🧘‍♀️

🧺 Две корзины: горизонты инвестирования и почему их нельзя путать Часть 2 Друзья, продолжаем. В первой части мы разобрали главную проблему: одна и та же бумага может оказаться в портфеле по разным причинам, а путаница начинается, когда правила меняются по ходу сделки. Чтобы этого не происходило, каждой корзине нужен свой регламент. 1️⃣ До покупки определяем роль позиции Первый вопрос простой: зачем эта бумага появляется в портфеле? Для долгосрочной позиции записываем тезис: за счёт чего компания способна увеличивать прибыль, денежный поток или выплаты акционерам и какие события могут ра…

🧺 Две корзины: горизонты инвестирования и почему их нельзя путать Часть 1 Друзья, всем доброго дня! Сегодня хочу разобрать одну вещь, из-за которой даже разумный портфель со временем превращается в набор противоречащих друг другу решений. Речь о смешивании долгосрочных инвестиций и спекулятивных идей. На одном счёте могут одновременно лежать акции, купленные на несколько лет, и бумаги, взятые под конкретное движение, отчёт или корпоративное событие. Это нормально. Проблемы начинаются, когда обе группы живут по одним правилам. 📌 У каждой корзины своя работа В долгосрочной части нас интер…

Купить НОВАТЭК сегодня и забрать 3,4%. Где подвох? Сегодня, 9 октября, последний день с дивидендом сразу у четырёх компаний: НОВАТЭКа, Норникеля, Т-Технологий и NovaBev. И я понимаю соблазн открыть этот список с мыслью: «Может, успеть что-нибудь купить?» Взять хотя бы НОВАТЭК: 35,5 ₽ на акцию, около 3,4% дивидендной доходности. Покупаешь сегодня, получаешь право на выплату, потом продаёшь акцию. На первый взгляд, очень приятная сделка. Только в этом расчёте обычно молча предполагается, что продать получится примерно по той же цене, по которой купил. А вот с этим как раз есть вопрос. 📉 Ко…

Золото снова проверяет свои уровни. 🧐 Есть возможность входа в шорт, но риски остаются. Уровень стопа - за 4240, что составляет 1,6%. Если он вас устраивает, действуйте. Цель - 4000, что обеспечит хорошее соотношение риска и прибыли для среднесрочного горизонта. Декабрьский контракт, как и прежде. 👍 GD.

⚖️ Теория перспектив: почему мы панически продаём на дне и жадничаем на пике Часть 2 Продолжаем разбираться. Наш мозг оценивает инвестиции относительно точки отсчёта — цены покупки, недавнего максимума или уже полученной прибыли. Эти факторы становятся эмоциональными якорями. Инвестору важно заранее определить критерии оценки позиции, когда эмоции накаляются. 1️⃣ Записывайте план B до покупки Перед покупкой фиксируйте, зачем вы это делаете и что может разрушить план. Это могут быть рост долга, ухудшение маржи или потеря ключевого рынка. Запись станет внешним ориентиром во время просадки и…