Портфель Двинского

Итоги днА: IMOEX в плюсе: ⬆️2421 🔺+1 пункт 🔺 +0,05% 🍏 Финтех «Магнита» «Магнит» выделил финтех в отдельное направление; у «Магнит Пэй» более 400 тысяч активных клиентов. За эту аудиторию уже борются банки и экосистемы: нужны расходы на бонусы и технологии, а доходами придётся делиться с партнёрами. Заметного усиления прибыли ждать вряд ли стоит; реалистичнее – поддержка лояльности и повторных покупок 🏗 АПРИ Продажи за девять месяцев выросли на 24,4%, до 14,23 млрд рублей. Но прибыль за полугодие резко сократилась под давлением процентов. Ввод объектов позволяет раскрывать эскроу и гас…

📉 Недельная инфляция вернулась к 0,11% С 6 по 12 октября потребительские цены выросли на 0,11% после 0,96% неделей ранее. С начала года рост цен составил 6,1%. Резкий скачок прошлой недели почти полностью ушёл вместе с тарифным эффектом. После индексации ЖКХ холодная вода прибавила уже только 0,36%, горячая – 0,35%, водоотведение – 0,26%, отопление – 0,45%, электроэнергия не изменилась. В продовольствии сохраняется разнонаправленная динамика: помидоры +4,63%, яйца +2,35%, при этом морковь −2,05%, яблоки −1,84%, лук −1,29%. Бензин прибавил всего 0,01%. То есть пока сценарий прошлой недели…

Техсбор на электронику: риск переплаты из-за согласований Производители и продавцы электроники попросили Минпромторг снизить технологический сбор и изменить порядок его применения. Начало взимания сбора намечено на 1 декабря. Предложения отрасли пока не стали принятыми поправками. В опубликованном проекте Минпромторга сбор со смартфона составляет 250 рублей, если сведения о товарном знаке и модели присутствуют в системе мониторинга, и 496 рублей, если отсутствуют. Для ноутбука предусмотрены 500 и 992 рубля соответственно. Разница почти двукратная, хотя сама техника от записи в справочнике др…

ОПЕК более чем вдвое снизила прогноз роста спроса на нефть ОПЕК теперь ожидает, что мировой спрос на нефть в 2026 году увеличится всего на 180 тысяч баррелей в сутки против 380 тысяч в сентябрьском прогнозе. Оценка самого объёма спроса составляет 105,72 млн баррелей в сутки. Рост сохраняется, но оказывается значительно слабее прежних ожиданий. По Китаю прогноз уже предполагает снижение потребления на 60 тысяч баррелей в сутки год к году. Месяц назад ОПЕК ещё рассчитывала на небольшой прирост. Для экспортёров это более сложная среда: расширение продаж придётся обеспечивать при менее благоприя…

📈 АПРИ увеличила продажи на четверть За девять месяцев 2026 года продажи девелопера АПРИ составили 14,23 млрд рублей против 11,44 млрд годом ранее, рост на 24,4%. Проданная площадь увеличилась на 16,1%, средняя цена квадратного метра – на 7,1%. Денежный результат поддержали оба фактора. С учётом сделок третьего квартала, ожидающих регистрации в четвёртом, компания насчитала 16,8 млрд рублей продаж, или плюс 46,9% год к году. Это более широкий периметр: почти 47% роста включают ещё не зарегистрированные договоры. Для финансового результата важна стоимость этого роста. За первое полугодие чи…

Финтех «Магнита»: ещё один сервис на тесном рынке «Магнит» выделил финансовые технологии в отдельное бизнес-направление. Оно займётся платёжными сервисами и партнёрскими продуктами. У «Магнит Пэй», по сообщению компании, уже более 400 тысяч активных клиентов. Крупный бизнес один за другим идёт в финтех. У X5 вместе с Альфа-Банком работает «Апельсин Пэй», у Озона есть собственный банк, у «Яндекса» – «Яндекс Пэй». Все они рассчитывают зарабатывать на аудитории основного бизнеса. «Магнит» выходит на рынок, где за финансового клиента уже борются и банки, и крупные потребительские платформы. С т…

Итоги днА: IMOEX в плюсе: ⬆️ 2421 🔺+28 пункт 🔺 +1,15% 📦 Озон В августе–сентябре ежедневный охват Озона вырос на 26%. Но аудитория обходится компании в рекламу, снижение комиссий и льготы продавцам. Проверка – отчёт за III квартал: сохранится ли рентабельность EBITDA около 4,4% от оборота или часть роста будет оплачена прибылью 📱 Яндекс и реклама С 10 октября часть функций «Директа» и «Метрики» недоступна, хотя показы рекламы продолжаются. Ограничения управления кампаниями создают риск переноса бюджетов к конкурентам. Если он закрепится, потери выручки переживут ремонт дата-центров. Ма…

Минфин ждёт дополнительный триллион на фоне дорогого долга По словам Антона Силуанова, федеральный бюджет по итогам 2026 года может получить около 1 трлн рублей дополнительных ненефтегазовых доходов. Превышение плановых поступлений связывают прежде всего с развитием экономики. Это оценка годового результата. Отдельно Минфин допускает пополнение ФНБ ещё примерно на 1 трлн рублей благодаря более высоким ценам на энергоресурсы. Результат будет зависеть от конъюнктуры до конца года. Эти деньги предназначены для пополнения резервов: складывать две оценки в «два триллиона на новые расходы» некорре…

Маркетплейс «М.Видео» утроил оборот. Что с доходностью? За девять месяцев оборот маркетплейса «М.Видео» вырос до 22,8 млрд рублей против 7,55 млрд годом ранее. Ассортимент увеличился в семь раз, до 1 млн товарных позиций, число продавцов превысило 15 тысяч. Площадка расширяется за пределы техники: в мебель, одежду, товары для дома и другие категории. Рост заметный, но его вклад в финансовый результат ещё предстоит увидеть. За первое полугодие EBITDA всей группы составила минус 14,7 млрд рублей. В новом релизе о маркетплейсе отдельный показатель EBITDA не раскрыт. Для ориентира: Озон впервые…

Акции «Аренадаты» резко растут на фоне ударов по дата-центрам «Яндекса». У меня бумаги компании есть в портфеле, поэтому новость для меня, конечно, положительная. Но объяснять рост улучшением фундаментальных перспектив бизнеса в моменте было бы странно. Перед нами неэффективность рынка в чистом виде. «Аренадата» не владеет сетью ЦОДов и не сдаёт клиентам серверные мощности. Компания разрабатывает программное обеспечение для управления и обработки данных. Системы управления базами данных, аналитика, инструменты загрузки и передачи информации. Совсем другой бизнес. От повреждения чужих серверо…