2ое в лодке не считая юриста m&a

Новый владелец Шереметьево получит непростого второго партнера - государство с «золотой акцией» Как сообщает Ъ, Правительство РФ ввело «золотую акцию» в аэропорту Шереметьево Сделка по продаже контрольного пакета (приватизация) еще впереди. Но будущий частный владелец уже сейчас может констатировать: рядом с ним в капитале будет очень специфический миноритарий - государство с небольшим пакетом акций, но с особыми правами. Что это за зверь — «золотая акция» Это не акция (не ценная бумага) в классическом смысле. Само по себе она: ·        не дает дивидендов ·        не позволяет получить что-…

Скрытые дивиденды при покупке бизнеса: когда новый владелец бизнеса платит бывшему участнику Если покупаешь бизнес через покупку компании (100% долю ООО или акции АО) — то всегда рискуешь получить «наследство». Один из самых неприятных сюрпризов — долг компании по дивидендам перед уже бывшим участником (т.е. продавцом). Если решение о выплате дивидендов принято ДО продажи компании и выплатили не всё — новый владелец может про это и не узнать. А долг уже «висит» на компании. Как это работает 1. Участник принимает решение о распределении дивидендов. 2. У компании возникает долг перед этим уч…

Cash-in и cash-out в сделках купли-продажи бизнеса В прошлом посте мы разобрали сделку по вхождению сооснователя Совкомбанка в производителя бумажных стаканов. Тогда ключевой нюанс был в том, чтобы деньги инвестора пошли пойти и продавцу (за долю в бизнесе), и в саму компанию (инвестиции на развитие) На практике заумые переговорщики (финансисты, юристы и т.д.) называют это cash-in и cash-out Давайте чуть подробнее Что есть что 1. Cash-in — деньги за акции АО /доли в уставном капитале ООО поступают непосредственно в компанию. Варианты юридической реализации: ● размещение доп.акций в АО; ●…

Сооснователь Совкомбанка зашел в производителя бумажных стаканов. Как упаковать такое партнерство? Как сообщает Ъ, Дмитрий Хотимский (Совкомбанк) приобрел 50% в питерском производителе бумажных стаканов ProstoKap (ООО «Полипап»). У продавца, он же основатель бизнеса Петр Кабин, осталась вторые 50%. Со слов основателя - партнер нужен для расширения бизнеса. Эксперты оценили 50%-ую долю в 150–300 млн руб. и предполагают, что это вход «в обмен на прошлые или будущие инвестиции» Что интересно Похоже, что перед нами классический пример, когда в бизнес заходит стратегический партнер — с деньгами,…

В каких случаях покупают компанию (юрлицо), а не её актив - основной интерес покупателя? Как сообщает «Ъ», Т-Банк купил 5 зданий гостиницы "Турист" в Москве. Сумма сделки могла составить до 3 млрд руб. При этом объектом покупки стали не сами здания, а 5 юрлиц, которые владеют зданиями и землей под ними. Цель покупки - размещение кампуса университета банка. Так что вполне очевидно, что объект покупки - здания и земля по под ними, а не компании (юрлица). Как правило, покупка оболочки, а не напрямую самого актива происходит по нескольким причинам: 1. Для использования актива нужны специальные…

«Аренда» доли в бизнесе через доверительное управление (ДУ) долей в ООО Недавно к моему клиенту – мажоритарию в небольшом, но стабильном арендном бизнесе – обратился минор с предложением взять его долю «в аренду». Суть предложения: - минор не вмешивается в управление бизнесом, - в ответ минор должен гарантированно получать дивиденды в согласованном размере, - если бизнес сделает больше – то разницу мажор может оставить себе. Среди вариантов рассматривалась передача доли минора в доверительное управление мажору. Но чем этот вариант не подходит под условия задачи? А вот в чём – по степени…

Магнит выкупает Азбуку вкуса. Возможная структура сделки Магнит выкупает контрольный пакет долей в ООО «Городской супермаркет» (Азбука вкуса). Сделка будет закрыта после получения одобрения со стороны Федеральной антимонопольной службы и выполнения ряда других условий - сообщает ЪТ.е. схема может быть такой: 1.Магнит и часть владельцев Азбуки подписали два соглашения: первое на пакет в 51% бизнеса, второе – на дополнительную часть. 2.Пакет на 51% исполняется не сразу: доля в Азбуке не переходит к покупателю, а лишь возникает обязательство «купить и продать», но только после наступления согл…

KPI партнеров по бизнесу и юризмы Кинокомпания Yellow, Black and White (YBW) стала совладельцем 50% юрлица кинодистрибутора «Атмосфера кино» сообщает Ъ YBW производит фильмы. АК занимается кинопрокатом (продвигает фильмы от кинокомпаний до конечного потребителя – оффлайн- и онлайн-кинотеатры и платформы) Если я правильно понимаю киноиндстирую, то: – Основной актив YBW – это права на сценарии фильмов, эксклюзивы со значимыми авторами, режиссерами, актерами. Такой “пакет” должен обеспечивать интересных проектов на 3-4 года вперед. – Основной актив АК – долгосрочные контракты или неформальные…

Закрывается очередной совместный проект публичной личности и бизнеса Ъ пишет, что закрывается сеть по продаже товаров для дома IvlevChef Home BY Kitchen – совместный проект известного шеф-повара и телеведущего Константина Ивлева и производителя посуды и текстиля для дома BY Эксперты Ъ говорят об ошибке в выборе концепции: ритейлер переоценил значение бренда селебрити Что интересно Мне всегда любопытны такие истории с т.з. юридических аспектов, поскольку сам участвую в юр.упаковке бизнес-партнерств, и всегда удобно иметь публичные кейсы, чтобы пояснить клиенту тот или иной возможный сценари…

О рисках покупки готового бизнеса Ожидаемая новость: россияне чаще всего ищут готовый бизнес в сфере общепита И в этом ничего странного: средняя цена таких предложений - 500 тыс руб Всё кажется так несложно: заведение уже запустили и раскрутили, клиентский поток прикормлен и стабилен. Только присматривай за сотрудниками и собирай профит! Но мы то с вами знаем, что есть подводные камни ))) Вспомнил, как один мой клиент покупал кафе в Москве и очень переживал за целевой трафик. Но как проверить? Локация по качеству на твердую 4. Плюс собственник показывал отчеты из какой-то допотопной, но…