Ликвид 💧

📉Как поживает портфель после рекордного 7-месячного падения? ​Захотелось посмотреть на мой портфель до этой просадки и вспомнить прошлое. 🛢Нефтяники ​Из прошлого портфеля видно, что в нём было предостаточно нефтегаза, и я оставил только НОВАТЭК, а всю нефтянку в десятых числах марта зафиксировал. Писал об этом здесь. Средняя цена фиксации: ⛽️Сургута п. — ~47-48₽ ⛽️Лукойла — ~5800₽ ⛽️Татнефти п. — ~610₽ Я клянусь хотел перезайти летом, но проебался и забыл. Ну хотя бы в 📦Озон зашёл. 🐟Инарктика, рыбки. Фиксировал по ~415–420 ₽ в июне, минус 15–17%. Очень жаль, но котировка чувствовала…

💼Небольшая ребалансировка. 📦Фиксирую 1/5 часть Озона, т.к доля в портфеле переваливала за 14%, из-за роста котировки. Перекладываю в 📱Яндекс и 🏦Т-технологии.

Дивиденды и остатки денег в последнее время закидываю в 🏦Т-технологии и 📱Яндекс. Изменения в прогрессивной шкале НДФЛ делают дивидендные истории менее эффективными для крупного капитала. Когда инвестор с доходом выше порогов получает дивиденды, налог откусывает ощутимый кусок от денежного потока сразу. ​В акциях роста математика немножко другая, т.к компания реинвестирует прибыль в экспансию внутри контура бизнеса, капитал работает без ежегодного налогового трения, а инвестор сохраняет право на ЛДВ при удержании от 3 лет. Пусть порог в 5 млн рублей касается не каждого частного инвестора,…

«🏦Т-Технологии» забирают 100% «Точки». Что это значит для миноритариев? ​Совет директоров «🏦Т-Технологий» наконец раскрыл все карты по консолидации банка для предпринимателей «Точка». Рынок ждал параметры с легкой тревогой (все боялись огромного навеса допэмиссии), но финальная конструкция выглядит на удивление дружелюбной к миноритарным акционерам. ​По какой цене оценили бизнес? ​Вся «Точка» оценена в 84,8 млрд рублей. ​Это ровно та же оценка, по которой весной выходил VK, продавая свои 25% «Интерросу» (за 21,2 млрд руб.). Никакой скрытой переплаты или вздутого ценника нет. ​Мультиплик…

​💼 Апдейт по портфелю: цели, пополнения и подушка ликвидности В приоритете сейчас четыре бумаги: 🩺Мать и дитя, 🌾ФосАгро, 📱Яндекс и 🔖Хэдхантер. Докупаю то, у чего на момент пополнения наименьшая доля в портфеле, подтягивая отстающих. 🔼 ​План по пополнениям выполнен с опережением Суммарный объем внесенных средств уже превысил 450 тыс. ₽. При базовом таргете в 300–350 тыс. ₽ в год годовую планку я уже перевыполнил. Потолка нет — чем больше, тем лучше, но сейчас приоритеты на пару месяцев сместились. ❌​ Временная пауза и валютный кэш Сейчас активно формирую валютную подушку. Из-за этого…

🩺Мать и Дитя ⚪️Прогноз по выручке повышен до 23–25% г/г по итогам 2026 года (ранее закладывали около 20%) за счет консолидации купленных активов и органического роста пациентопотока. ⚪️Маржинальность EBITDA сохраняется на уровне ~29%, однако показатель находится под давлением из-за интеграции купленной Ильинской больницы (актив требует оптимизации завышенных операционных расходов). Издержки у Мать и Дитя растут быстрее доходов, что давит на маржинальность бизнеса. ⚪️Чистая прибыль выросла на +5,1% (г/г) до 5,3 млрд руб. Кроме роста операционных издержек, давление на итоговый фин. результа…

Объем торгов МосБиржи в августе вырос на 37% г/г за последние 8 месяцев. Вообще, почти 80% объема исходит от Денежного рынка (+39,3% г/г), поэтому лучше посмотреть по отдельным категориям, так как денежный рынок низкомаржинален, в отличии от других сегментов. Акции в стагнации: падение объема торгов акциями РФ на -27,1% за 8 месяцев (с 23,07 до 16,82 трлн руб.) Срочный рынок (+51,6%) и вторичный бондовый рынок (+47,1%): именно те направления, которые сейчас вытягивают комиссионную выручку Мосбиржи, пока рынок акций находится под давлением высоких ставок. ⬆️🏛 В общем, объёмы увеличиваются…

🏛Московская биржа 22 сентября 2026 года начинает торги расчетными однодневными фьючерсными контрактами с автопролонгацией на индексы МосБиржи биткоина, эфира, соланы, рипла и трона, сообщает торговая площадка. Новые контракты доступны только квалифицированным инвесторам. Вечные фьючерсы предлагают удобный механизм участия в движении цен цифровых валют и в сочетании с надежной торгово-расчетной инфраструктурой создают дополнительные возможности диверсификации для профессиональных участников рынка и их клиентов на рынке криптоактивов. Новые инструменты расчетные и не предполагают поставки ба…

😏😏😏

💼Портфель на данный момент Возможно заигрываюсь с 📦Озоном, но хотелось набрать его наперёд. Как уже писал, для меня это не только отличный бизнес, но и теперь миркоин. Верю, что логистика адаптируется, а большую складскую коробку из дерева и металла не тяжелее восстановить, чем дорогое импортное оборудование в НПЗ, которые уже не первый год под ударами. Главное не потерять селлеров и генерить прибыль уже через финтех. Набирать дальше Озон пока не собираюсь, ~13% позиции в портфеле уже с головой хватает. Не ИИР