ХвостИнвест

Привет, инвесторы! 👋 Пятничное обновление хвостатого портфеля. На этой неделе я докупил 3 облигации выпуска ПКТ 002Р-01 - АО «Первый контейнерный терминал». (RU000A10DJH8) Почему именно этот выпуск? После предыдущего анализа календаря выплат я увидел, что в феврале купонный поток проседает. Поэтому искал бумагу с выплатами в этом месяце. Параметры выпуска (которые я счёл достойными для включения в портфель): 🔹 фиксированный купон 15,99% годовых; 🔹 выплата купона 4 раза в год; 🔹 купон - 39,87 ₽ на одну облигацию; 🔹 погашение - 15 ноября 2029 года; 🔹 эффективная доходность к…

Привет, инвесторы! 👋 Продолжаю серию про облигации: один пост - один термин. Сразу важная оговорка: я держу облигации ради купонов и возврата номинала, а не ради торговли ими на бирже. Поэтому лично для меня дюрация - не главный критерий выбора. Если эмитент выполняет свои обязательства, я получу предусмотренные купоны и номинал, даже если рыночная цена бумаги по дороге будет прыгать. Но читателям дюрация может пригодиться. Разберёмся, почему. 📌 Что вообще такое дюрация Если без усложнения, дюрация - это срок получения всех денег по облигации, чтобы отбить ваши вложения: купонов и ном…

Привет, инвесторы! 👋 Очередная неделя - очередная покупка. Календарь выплат по портфелю показывал ближайшую просадку по купонам в январе. Для проекта это плохая история: мне важен ровный, предсказуемый кэшфлоу. Еще необходимо разбавить процент ВДО в портфеле. После пересборки из-за пока небольшого разнообразия выпусков его процент меня не очень устраивает (особенно после недавних событий с ЕвроТрансом 🤔). Поэтому задача родилась сама собой: • подтянуть январские купоны; • выбрать качественный выпуск уверенного эмитента; Я остановился на выпуске Восточная Стивидор.Ком 1P-04R RU000A106P06…

🐾 Хвостатый разбор Самая дорогая ошибка в облигациях — “всё в одну надёжную бумагу” (по мотивам дефолта ЕвроТранса) Это не разбор эмитента и не инвестиционная рекомендация. Это разбор ошибки в мышлении, которую я не хочу допускать в своих инвестициях, и вам не советую. 💣 Что случилось с ЕвроТрансом В августе «ЕвроТранс» официально ушёл в полноценный дефолт сразу по нескольким выпускам облигаций: купоны не были выплачены в срок, часть выпусков получила статус дефолтных на бирже. Общий долг компании по облигациям и ЦФА оценивают в десятки миллиардов рублей — это один из самых крупн…

💡 Хвостатый ликбез Тема: почему диверсификация важна даже в облигациях и что за правило «5% на бумагу» 🧩 Диверсификация: не только про акции Про «не класть все яйца в одну корзину» обычно говорят, когда обсуждают акции. Но для облигаций принцип тот же. - У любой облигации есть идиосинкратический риск: проблемы конкретного эмитента, отрасли, региона, валюты. - Если держать крупную долю портфеля в одной бумаге, любой сбой (дефолт, санация, делистинг, резкое падение цены) бьёт прямо по всему портфелю. Исследования показывают, что даже внутри одного класса активов (например, только об…

🐾 ХвостИнвест: портфель собран Пересборка портфеля завершена. За несколько траншей в него вошли длинные ОФЗ, корпоративные флоатеры, среднесрочные облигации с фиксированным купоном и небольшая доля ВДО. Теперь можно посмотреть не на отдельные бумаги, а на портфель целиком. 📊 Основные показатели · Стоимость портфеля: 59 276,91 ₽ · Расчётная доходность: 13,19% годовых · Прогнозируемый пассивный доход: 7 701,03 ₽ в год · Средний ориентир дохода: 641,75 ₽ в месяц Текущий результат около нуля закономерен: портфель только сформирован, а цены облигаций ежедневно меняются. Сейчас важнее не небо…

🐾 Пересборка портфеля: финальный транш Сюрприз! Остались деньги ещё на один транш — финальный. Завершаю формирование портфеля небольшим набором ВДО — высокодоходных облигаций с ежемесячными выплатами. Это самая рискованная часть портфеля, поэтому здесь особенно важны диверсификация, ограниченный объём позиций и регулярный контроль эмитентов. 📊 Состав финального транша 🏗 ГК «Самолёт» БО-П13 ISIN: RU000A107RZ0 Эмитент: ПАО «ГК «Самолёт» · До погашения: около 0,5 года · Доходность: 32,77% · Купон: 17,26 ₽ · Выплаты: ежемесячно · Рейтинг АКРА: A-(RU) · Количество: 3 облигации Купонный дохо…

🐾 Пересборка портфеля: третий транш Продолжаю пересборку портфеля. Третий транш составят простые корпоративные облигации с фиксированным купоном и сроком погашения до 4 лет. В отличие от первого транша с длинными ОФЗ и второго транша с флоатерами, здесь задача — зафиксировать текущую доходность на среднесрочном горизонте и добавить в портфель новых эмитентов. Все выбранные выпуски выплачивают купон ежемесячно, поэтому третий транш дополнительно усилит регулярный денежный поток. 📊 Кандидаты в портфель 🥛 СелоЗелёное 001Р-02 ISIN: RU000A10DQ68 Эмитент: ООО «Село Зелёное Холдинг» · До пог…

🐾 Пересборка портфеля: второй транш Продолжаю пересборку портфеля. Второй транш составят корпоративные флоатеры надёжных эмитентов с ежемесячными купонными выплатами. Флоатеры интересны тем, что их купон привязан к ключевой ставке или RUONIA. Поэтому при сохранении высоких ставок они могут приносить больше классических облигаций с фиксированным купоном и быть конкурентоспособными по сравнению с депозитами. Сейчас ключевая ставка Банка России составляет 14% годовых. При этом регулятор допускает более высокую траекторию ставок, поэтому полностью исключать длительный период повышенной доходн…

🐾 Пересборка портфеля: первая треть Приступаю к пересборке портфеля в рамках «ХвостМанифеста». Начинаю с базовой части — длинных ОФЗ с фиксированным купоном. Государственные облигации станут консервативной основой портфеля и будут формировать регулярный денежный поток. 🧱 Первая треть портфеля В первую треть войдут шесть выпусков ОФЗ-ПД. Изначально я планировал купить по три облигации каждого выпуска. Однако при таком распределении купонные выплаты получались бы неравномерными: в одни месяцы — около 90–105 ₽, а в другие — около 180 ₽. Поэтому количество облигаций скорректировано с учётом…